¡Buenos días!
Futuros, Crypto y Divisas de fin de semana.
- 17:21:55
KBL:
Estados Unidos ahora tiene:
1. Récord de 17,7 billones de dólares en deuda de los hogares
2. Récord de 12,4 billones de dólares en hipotecas
3. Récord de 1,6 billones de dólares en préstamos para automóviles
4. Casi un récord de 1,6 billones de dólares en préstamos estudiantiles
5. Casi un récord de 1,1 billones de dólares en deuda de tarjetas de crédito
La deuda hipotecaria total es más del doble del pico de 2006 y la deuda total de tarjetas de crédito ha aumentado aproximadamente un 50% desde 2020.
Solo en el primer trimestre de 2024, ~9% de los saldos de tarjetas de crédito y 8% de los préstamos para automóviles (anualizados) pasaron a estar en mora.
Las tasas más altas están pasando factura a los consumidores con saldos de deuda récord.
La deuda total de los hogares ha aumentado 3,5 billones de dólares desde 2020.
Esto supone un aumento del 25% en la deuda total de los hogares en sólo cuatro años.
Dado que las tasas más altas se mantienen durante más tiempo, esta deuda se está volviendo costosa para los consumidores.
¿Cuánto tiempo más podrán aguantar los consumidores?
- 12:09:14
Michael Hartnett de Bank of America pronostica una recuperación tras el peor desempeño de los bonos a 30 años en más de 100 años – MarketWatch
El bono a 30 años es el dolor «obvio», dicen los estrategas
El rendimiento total de los bonos a 30 años ha disminuido un 45% desde abril de 2020, la peor pérdida de cuatro años en más de 100 años, según estrategas del Bank of America.
Ese desempeño aproximado del BX:TMUBMUSD30Y a 30 años se produjo en medio de una inflación que, incluso después de cierto enfriamiento, todavía está muy por encima del objetivo de la Reserva Federal, así como de una ola de gasto público.
Lo que era una economía «2+2=4» desde la década de 1990 hasta la década de 2010 -es decir, un crecimiento del 2% más una inflación del 2% equivale a un crecimiento del PIB nominal del 4%- es ahora una economía «2+4=6», es decir, un crecimiento del 2%. + 4% de inflación = 6% del PIB nominal, dijeron estrategas del Bank of America liderados por Michael Hartnett.
(El informe del PIB más reciente, que cubre el primer trimestre, registró un crecimiento del PIB real del 1,6% y un crecimiento nominal del 4,8%, pero el crecimiento nominal promedió alrededor del 6% el año pasado.)
Este fuerte crecimiento del PIB nominal es el catalizador de un gran mercado bajista de bonos, así como de lo que dicen es un mercado alcista de crédito, acciones y materias primas «cualquier cosa menos bonos».
Las acciones del S&P 500 se encuentran en un mercado alcista tardío y secular, sin cambios en el liderazgo desde 2009, sin recesión que lo cambie y con valoraciones inconsistentes con un nuevo mercado alcista, dicen.
Las materias primas se encuentran en un mercado alcista secular temprano, impulsado por la deuda, los déficits, la inflación, la inteligencia artificial, el cambio climático y la globalización inversa, con los aranceles de importación de Estados Unidos los más altos desde 1971, añaden.
Pero Hartnett y su equipo dicen que las tres P: posicionamiento, política y ganancias abogan por una reversión del comercio de ABB en la segunda mitad.
En cuanto al posicionamiento, nadie tiene una posición larga en los 30 años, lo que significa que es el negocio más doloroso en la segunda mitad.
El estancamiento de las ventas minoristas reales, el estancamiento de la recuperación global de los índices de gerentes de compras y el debilitamiento del mercado laboral sugieren un riesgo para las ganancias.
En cuanto a la política, los inversores reconocen que el estímulo fiscal es lo mejor que hay y, en el margen, una política monetaria más flexible y una política fiscal más estricta serán positivas para los bonos.
- 10:45:27
Cierre de ayer en el Dark Pool (mercado oscuro):
Suben las compras en el DIX (azul).
Baja el GEX (naranja).
**El DIX (azul) es una medida ponderada en dólares de los componentes del S&P 500, cuando el DIX es más alto, el sentimiento del mercado oscuro es más alcista.
El GEX (naranja) es una medida de la exposición gamma denominada en dólares de las obligaciones de cobertura de los creadores de mercado de opciones, cuando el GEX es alto, el mercado de opciones implica que la volatilidad será baja.
- 10:24:02
KBL:
Los precios de las materias primas han subido a su nivel más alto en 13 meses.
El índice Bloomberg Commodity Spot, que rastrea 24 materias primas energéticas, metálicas y agrícolas, ha subido un 9% en lo que va del año.
Desde febrero, el índice ha subido un 11% impulsado principalmente por la demanda global y las interrupciones en el suministro.
Sólo los precios del cobre han aumentado un 31% este año y los precios del petróleo un 11%.
Los precios de las materias primas siguen añadiendo presión a la lucha de la Reserva Federal contra la inflación.
La inflación del lado de la oferta sigue siendo un problema importante.
- 22:17:47
El Dow establece un nuevo récord: resumen del mercado estadounidense.
Las acciones ampliaron sus ganancias por cuarta semana consecutiva, y el Promedio Industrial Dow Jones cerró por encima de la marca de 40.000 por primera vez.
Tras una serie de informes de inflación que reavivaron las esperanzas sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal, el S&P 500 registró su ganancia semanal más larga desde febrero.
Las sólidas ganancias también han impulsado las ganancias, y ahora la atención se centra en los resultados del próximo miércoles de NVIDIA, el ejemplo del auge de la inteligencia artificial.
Si bien el avance perdió fuerza en los últimos dos días, el mercado todavía está en camino de alcanzar su mejor mes en 2024.
El S&P 500 rondaba los 5.300 puntos.
Las megacaps fueron mixtas, con Tesla subiendo y NVIDIA bajando.
GameStop se hundió por sus planes de vender hasta 45 millones de acciones.
Reddit saltó al forjar una asociación con OpenAI. El pronóstico de Applied Materials no logró impresionar a los inversores.
Después de sufrir el primer retroceso del 5% del año, el S&P 500 se recuperó para alcanzar su récord número 23 en 2024 a principios de esta semana.
- 21:39:30
Posiciones de la CFTC en la semana que finalizó el 14 de mayo
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