Los analistas mantienen la recomendación sobreponderada en Nvidia antes de los resultados por la fuerte demanda de IA
El analista de Cantor Fitzgerald mantuvo una calificación de Sobrepeso en Nvidia (NASDAQ: NVDA) con un precio objetivo de $400, citando una fuerte demanda de computación en IA y restricciones de suministro en varias líneas de productos, incluido el A100 de seis años, que sigue agotado y con precios en aumento. La firma proyecta ganancias por acción para los años fiscales 2026 y 2027 de $9.00 y $12.00+, superando el consenso actual de $7.75 y $9.53. Cantor espera una continuación en la expansión de los productos Blackwell y Rubin, con toda la oferta del año fiscal 2026 ya agotada y un backlog que se extiende hacia 2027 y 2028. La firma considera un valor justo de al menos $300, con un escenario optimista que se acerca a los $400 con un múltiplo de 30x. Morgan Stanley también reiteró una calificación de Sobrepeso y un precio objetivo de $250, esperando una fuerte sorpresa en resultados y una guía elevada en el próximo informe de ganancias. La firma destacó una demanda robusta en todas las formas de computación en IA, incluyendo chips de última generación, con Vera Rubin en proceso de expansión aproximadamente según lo previsto. La exposición a videojuegos ahora está en un solo dígito, y Morgan Stanley destacó catalizadores como la conferencia TMT con el discurso principal del CEO Jensen Huang y el próximo evento para desarrolladores GTC, los cuales deberían proporcionar mayor claridad sobre Vera Rubin y las oportunidades independientes de Vera.
KeyBanc reafirmó una calificación de Sobrepeso con un objetivo de $275, proyectando ingresos en el cuarto trimestre fiscal de $69 mil millones y una guía para el primer trimestre de $74–$75 mil millones. La firma citó envíos sólidos de Blackwell (B300, GB300) y ventas del H200 a China, que contribuyeron con $3–3.5 mil millones en el cuarto trimestre y $2–3 mil millones en el primer trimestre.
La escasez de memoria GDDR podría limitar los envíos a la industria de los videojuegos, pero la demanda general en IA sigue siendo fuerte. DA Davidson reiteró una recomendación de Compra con un objetivo de $250, destacando el potencial de crecimiento superior al 50% y señalando que las acciones de Nvidia están descontando un pico en la demanda de IA en 2026. Aletheia Capital actualizó Nvidia a Comprar desde Mantener, esperando una normalización del inventario y una mejora en los envíos en racks para el año fiscal 2026.
Los analistas observan una competencia creciente por parte de los chips de IA de Google, que está ampliando asociaciones con centros de datos para desafiar el liderazgo de mercado de Nvidia.
En general, la fuerte posición de Nvidia en IA, las restricciones de suministro y el backlog sugieren un potencial de alza continuo a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo, con varias firmas destacando que las acciones están subvaloradas en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo.
Las acciones de Nvidia cotizan aproximadamente a 21x y 16x las ganancias por acción de los años fiscales 2026 y 2027, con una relación PEG de 0.78, lo que indica una posible subvaloración en comparación con el crecimiento proyectado. Los analistas enfatizan que el próximo informe de ganancias será vigilado de cerca como un indicador de la demanda impulsada por IA y del rendimiento del sector tecnológico en general.