EL DESARROLLO DE LA IA EN CHINA PODRÍA ACELERAR LA ADOPCIÓN DE LA IA – GOLDMAN SACHS
El lanzamiento de tres nuevos modelos chinos de inteligencia artificial generativa causó conmoción en el sector tecnológico. El precio de las acciones de una canasta de valores relacionados con la IA en Estados Unidos cayó un 10% en los primeros dos días de esta semana.
Según Goldman Sachs Research, este desarrollo pone de relieve la enorme cantidad de capital que los gigantes tecnológicos estadounidenses han invertido en IA hasta ahora, así como la inversión que será necesaria para ampliar la tecnología en el futuro. Queda por ver exactamente cómo se entrenaron algunos de los nuevos modelos, y surgen preguntas sobre las fuentes de datos. Pero también hay indicios de que los avances en China podrían reducir el costo de funcionamiento de las aplicaciones de chatbot, que se pueden utilizar para todo, desde la codificación de software hasta la escritura de sonetos, y hacer que estén más ampliamente disponibles.
“Lo que tenemos claro es que reducir el coste de los modelos de IA impulsará una adopción mucho mayor, ya que hará que su uso sea mucho más barato en el futuro”, afirma Ronald Keung, director del equipo de Internet de Goldman Sachs Research en Asia. “Algunos de estos modelos chinos han llevado a la industria a centrarse no solo en aumentar el rendimiento, sino también en reducir el coste”.
Hablamos con Keung sobre su opinión sobre los nuevos modelos de IA generativa en China, los ahorros de costos que pueden generar y los avances que pueden permitir. A medida que los costos disminuyan y los modelos de IA se vuelvan más inteligentes, dice Keung, podemos estar un pequeño paso más cerca de alcanzar la inteligencia artificial general, una IA que muestre excelencia en todos los campos del conocimiento humano.
¿Qué es lo importante de los recientes avances en inteligencia artificial en China?
La semana pasada se lanzaron tres modelos de IA chinos, así como dos modelos multimodales de conversión de texto a imagen esta semana. Y si bien la mayor parte de la atención se ha centrado en el nuevo modelo de DeepSeek, los otros modelos están aproximadamente al mismo nivel en términos de rendimiento y costo por token (un token es una pequeña unidad de texto).
El costo de la inferencia (la etapa posterior al entrenamiento, cuando un modelo de IA trabaja con contenido que nunca antes había visto) se redujo más del 95% en China durante el año pasado. Esperamos que este costo de inferencia mucho más bajo impulse una proliferación de aplicaciones de IA generativa.
Algunos de los modelos lanzados la semana pasada se centran en modos de pensamiento profundo o razonamiento. Eso significa que el chatbot recorre cada uno de sus pasos cuando haces una pregunta y te dice lo que está pensando antes de llegar a una respuesta. Eso lleva alrededor de 5 a 20 segundos para cada pregunta.
El proceso cobra sentido si se observa cómo interactúan los seres humanos: si me haces una pregunta y luego te doy una respuesta inmediata en milisegundos, lo más probable es que no la haya pensado bien. Estos modelos piensan antes de hablar.
Como resultado, el rendimiento de estos modelos parece haber mejorado mucho, principalmente porque evalúan sus propias respuestas antes de entregar un resultado final.
¿Es probable que estos avances cambien la forma en que se invierte el capital en IA?
Los actores chinos se han centrado en impulsar el menor coste posible y también en intentar utilizar una cantidad mínima de chips para realizar las mismas tareas. Creo que durante la última semana, también se ha prestado más atención a si la informática de borde se está volviendo más popular, lo que podría permitir que modelos de IA más pequeños se ejecuten en su teléfono o computadora sin conectarse a megacentros de datos. Creo que todas estas son preguntas que los inversores tienen sobre cómo evolucionará el panorama.
Lo que nos parece claro es que reducir el coste de los modelos de IA impulsará una adopción mucho mayor, ya que haría que su uso sea mucho más barato en el futuro.
Tanto nuestros equipos de investigación en China como nuestros equipos en Estados Unidos esperan que este año sea el año de los agentes y aplicaciones de IA. La buena noticia es que algunos de estos modelos chinos han impulsado a la industria a centrarse no solo en aumentar el rendimiento, sino también en reducir el costo. Eso debería impulsar una adopción cada vez mayor de la inteligencia artificial.
¿Cuánto más baratos son los modelos de IA en China en comparación con los proveedores de IA actuales en Estados Unidos?
En lo que respecta a cuánto cobran las empresas por el uso del modelo, que se mide por token, los cargos son significativamente más bajos. El fin de semana pasado, el precio de un modelo de IA chino era de 14 centavos por millón de tokens de entrada. Eso es solo un porcentaje de un solo dígito de la cantidad que cobra un modelo de razonamiento equivalente de una gran empresa de tecnología estadounidense.
Está claro que, como resultado de ello, los precios están empezando a bajar. Ya hemos visto a algunas grandes empresas tecnológicas estadounidenses ajustar sus precios, incluso haciendo que algunos de sus modelos pagos sean gratuitos. Por eso creo que seguirá habiendo una carrera por la eficiencia.
Sus colegas del equipo de tecnología estadounidense han dicho que la reacción del mercado está siendo impulsada por preguntas sobre la cantidad de inversión de capital necesaria para escalar la IA, el retorno de la inversión sobre el dinero ya gastado y el ritmo de inversión futuro. ¿Cuál es su opinión sobre esas preguntas en relación con las empresas chinas?
Creo que esto se aplica mucho más a las empresas estadounidenses. Los principales gigantes chinos de Internet aumentaron el gasto de capital en un 61% el año pasado, pero partieron de una base baja.
En términos generales, las empresas chinas que cotizan en bolsa no han gastado tanto en gastos de capital en los últimos dos años. En cambio, se han centrado mucho en la rentabilidad para los accionistas. El gasto de estas empresas recién ha comenzado a recuperarse en 2024. Sin embargo, en términos absolutos, las empresas chinas de Internet han gastado solo una fracción de lo que han gastado sus contrapartes globales, por lo que hay menos dudas sobre el retorno de la inversión que pueden esperar de un alto gasto en IA.
La atención de los inversores en IA se ha concentrado en Estados Unidos. ¿Cree que esto se traducirá en un mayor interés de los inversores por las empresas chinas en el futuro?
Es un poco pronto para decirlo. En general, la base de Internet de China todavía tiene una diferencia de valoración de varios años con respecto a sus pares estadounidenses.
La geopolítica seguirá generando incertidumbre. Dadas algunas de las prohibiciones de los chips en Estados Unidos y el escrutinio de las empresas chinas, creo que los inversores siguen siendo relativamente reacios al riesgo en China.
Las principales ideas de nuestro equipo este año para invertir en el sector de Internet en China han sido las empresas con exposición nacional y con sólidos perfiles de beneficios, que están en condiciones de beneficiarse de las políticas de estímulo al consumo interno. Creo que, en este momento, el mercado de valores chino no ha incorporado en sus precios la opción de que estas empresas se globalicen, a pesar de que muchas de estas aplicaciones siguen apareciendo entre las más descargadas en los últimos meses.
¿Este avance permitirá que las empresas más pequeñas implementen modelos de IA en el futuro? ¿O cree que la tecnología seguirá estando concentrada en manos de unas pocas grandes empresas?
Hay dudas sobre si los modelos de IA en sí estarán dominados por unos pocos actores o si se convertirán cada vez más en productos básicos. Pero eso es solo en la capa de modelos. También hay una capa de infraestructura y computación, donde creo que la mayor adopción que traigan estos nuevos modelos impulsará una mayor demanda de la nube para los hiperescaladores (las empresas de computación en la nube más grandes). Eso debería beneficiar a los actores líderes.
El aspecto de la aplicación probablemente esté lleno de sorpresas. Diferentes empresas están probando cómo implementar esta tecnología. Eso podría significar ayudar a su negocio de publicidad mediante una mejor colocación de anuncios. O las empresas podrían crear una aplicación de asistente de IA que podría ayudarlo a hacer todo lo que se le ocurra: desde reservar un boleto de avión hasta ayudarlo a calcular a qué hora y dónde reunirse con sus amigos. Creemos que una aplicación social con capacidades de transacción tendría mayores posibilidades de éxito en la integración de funciones de asistente de IA.
Pero creo que todavía no se ha decidido si el panorama de la IA estará más fragmentado o si será como la era de Internet, cuando dominaban unas pocas aplicaciones realmente grandes. ¿La IA aportará algo de eso también, dando lugar a algunas aplicaciones completamente nuevas? ¿O serán los actores existentes los que se beneficiarán de ello?
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