Algunos analistas dicen que estamos al borde de la «Tercera Guerra Mundial» – ¿Qué pasa en los mercados cuando estallan las guerras? – Informe completo de KBL

Algunos estudiosos dicen que estamos al borde de la «Tercera Guerra Mundial».

Cuando Rusia invadió Ucrania, el S& ;P 500 cayó un -11% en 3 meses.

Hoy, los precios del petróleo suben un 5% debido a las tensiones en Oriente Medio.

Entonces, ¿qué pasa con el mercado de valores en tiempos de guerra?

Las acciones se desploman hoy a medida que aumentan las tensiones en Oriente Medio.

Irán acaba de lanzar un gran ataque con misiles contra Israel que también hizo subir los precios del petróleo un 5%.

Por primera vez en meses, los mercados están incorporando en sus precios una probabilidad real de que se produzca una guerra importante.

A continuación se presenta un desglose del rendimiento del S&P 500 durante los principales conflictos geopolíticos.

El S&P 500 cae un -2% en promedio cuando comienza un conflicto importante.

La caída media total de estos grandes eventos es del -8,2%.

Sin embargo, hay muchos otros factores en juego que influyen en las rentabilidades.

El factor más importante es si la guerra estalla durante una recesión o no.

Independientemente de la situación económica, el rendimiento promedio de un mes es negativo.

Sin embargo, si el mercado no está en recesión, el rendimiento promedio de 12 meses es de +9,2%, en comparación con el -11,5% si se produce una recesión.

Como se ve a continuación, el mercado en realidad se recuperó durante la Segunda Guerra Mundial.

Después de una caída inicial, el S& ;P 500 se disparó porque los mercados vieron la guerra como una oportunidad para la expansión económica en Estados Unidos.

Pero ésta fue una guerra transformadora para Estados Unidos, diferente a cualquier otro conflicto actual.

Un ejemplo más reciente sería el 11 de septiembre.

Esto ocurrió en un momento en que la economía ya estaba en recesión.

Curiosamente, esto ocurrió en un momento en el que la Reserva Federal ha estado aumentando las tasas de interés, como lo venía haciendo desde 2022.

El S&P 500 cayó un -18% en los 12 meses posteriores al 11 de septiembre.

Al observar un gran conjunto de importantes tensiones geopolíticas desde 1941, esto es lo que dice.

Como se mencionó, los rendimientos de 1 día casi siempre son negativos.

Sin embargo, el mercado normalmente toca fondo sólo en 22 días y el tiempo de recuperación es de 47 días.

Por supuesto, el panorama macroeconómico más amplio tiene un impacto importante en lo que sucede con las acciones.

Una recesión no sólo afecta el rendimiento de las acciones en tiempos de guerra, sino también durante los ciclos de recortes de tasas.

La Reserva Federal acaba de iniciar un ciclo de recorte de tasas con un recorte de 50 puntos básicos.

Aquí se muestran los retornos de los ciclos de recorte de tasas del S&P 500 dependiendo de si se produce una recesión o no.

La historia dice que comenzar con un recorte de 25 puntos básicos da como resultado un rendimiento promedio del S& ;P 500 de +10% en 3 meses y de +15% en 12 meses.

Esto se compara con un -15% en 12 meses cuando se comienza con un recorte de 50 puntos básicos.