Último Minuto OTC Financial Markets es un Portal de Información, Noticias y Análisis Financieros con amplio impacto y prestigio en el mundo hispano. Te mantenemos al tanto de los acontecimientos en los Mercados Financieros directamente y sin distracciones, incluyendo Bolsas, Divisas, Materias Primas y Criptomonedas. El enfoque de nuestro equipo te ofrece la información, las noticias y los análisis más relevantes en Tiempo Real de una manera ágil y directa permitiéndote tomar decisiones rápidas y con conocimiento. Únete a nuestra comunidad y descubre un nuevo estilo de estar al día en el mundo financiero y mejorar tu operativa de Trading.
Se informa que firmas de abogados internacionales están preparando «demandas masivas» contra el presidente argentino Milei después del lanzamiento de su memecoin, $LIBRA .
El lanzamiento provocó la pérdida de 4.400 millones de dólares de capitalización de mercado en 7 horas.
- 16:41:46
KBL:
Eventos clave de esta semana en EE.UU:
1. Mercados de EE. UU. CERRADOS por el día de los presidentes- lunes
2. Datos de inicio de construcción de viviendas en enero – miércoles
3. Actas de la reunión de la Reserva Federal del miércoles
4. Datos de ventas de viviendas existentes de enero: viernes
5. Intervienen 10 oradores de la Reserva Federal esta semana
6. Aproximadamente el 20% de las empresas del S&P 500 informan sus resultados
Nos espera una semana corta pero intensa.
La inflación está oficialmente en su nivel más alto en al menos ocho meses y los mercados se están acercando a máximos históricos.
- 15:46:22
Yardeni:
El índice Citi Economic Surprise cayó -8,2 pts intersemanal, ahora en territorio negativo por primera vez desde el inicio del año, a -0,5, ahora -23,0 pts por debajo de los máximos del año (22,5) de hace cuatro semanas (y más abajo (-43,8 pts) de los máximos de diciembre (43,3)), ahora solo +1,2 pts por encima del mínimo desde septiembre (-1 .7 el 31 de diciembre).
El máximo de 2024 fue 47,2 (en febrero) y el mínimo -47,5 (en julio).
- 15:42:33
Baidu Search y Ernie AI Agent Platform han anunciado que integrarán completamente las últimas capacidades de búsqueda de DeepSeek y el modelo grande de Ernie.
- 15:03:53
MarketWatch:
«El S&P 500 se ha mantenido a un 5% de su máximo histórico durante los últimos dos meses», señaló Dean Christians, analista de investigación sénior de Sentimentrader en una nota del viernes.
Es más, el S&P 500 ha logrado solo un cierre récord durante ese período, el 23 de enero, y terminó el jueves solo un 0,06% por debajo de ese récord, cumpliendo un patrón de negociación que a menudo precede a rupturas alcistas anteriores, escribió Christians (ver gráfico y tabla).
“El S&P 500 ha demostrado una notable resistencia en los últimos meses, consolidándose dentro de un rango estrecho a pesar de una serie de titulares alarmantes.
Este movimiento lateral en medio de la incertidumbre indica que los compradores mantienen el control, lo que mantiene al mercado sobre una base sólida”, escribió Christians.
- 14:27:38
KBL:
Las billeteras internas vinculadas al lanzamiento de la moneda $LIBRA de Argentina extrajeron $106,2 millones en las últimas 18 horas, según Arkham Intelligence.
Estas cuentas ahora contienen $57,6 millones de USDC y $48,6 millones de SOL.
El desarrollador SOLO reclamó $20 millones en comisiones comerciales.
Los insiders obtuvieron más de +$126 millones de ganancias.
- 14:01:08
El presidente de Argentina, Javier Milei, ordena una investigación sobre el robo de criptomonedas $LIBRA
- 13:50:49
¿La mayor compra de Buffett en el cuarto trimestre de 2024?
$STZ – $1,24 mil millones a un promedio de $221.
Ha bajado un 28% hasta la fecha, lo que le deja en números rojos por un valor de 325 millones de dólares.
Con el P/E en su nivel más bajo,
¿El mercado ya ha incorporado en sus precios los riesgos arancelarios, lo que crea una fuerte oportunidad de compra?
- 13:38:40
- 13:38:39
Con las acciones chinas sumando más de $1.3 billones en valor en el último mes gracias al avance de DeepSeek con los fondos de cobertura «acumulándose en acciones chinas al ritmo más rápido en meses», mientras que #India ha visto $720 mil millones en ventas, incluyendo un récord de 22 días consecutivos debido al «crecimiento macroeconómico menguante, la desaceleración de las ganancias corporativas y las costosas valoraciones de las acciones», el índice de China está en camino de superar a su contraparte india por tercer mes consecutivo, la racha más larga en dos años.
Aun así, el índice MSCI de China se negocia a solo 11 veces las estimaciones de ganancias futuras, en comparación con aproximadamente 21 veces el índice MSCI de India.
No obstante, es poco probable que se produzca una reversión total de los flujos de fondos, dado que los alcistas de las acciones de la India, incluido Morgan Stanley, afirman que la reciente corrección puede ser exagerada y que el crecimiento a largo plazo sigue intacto.
- 13:20:15
Los futuros del barril WTI del viernes cedieron la mayor parte del rebote del jueves desde los mínimos del año y terminaron la semana a la baja a pesar de que el Secretario del Tesoro dijo que el objetivo de la administración era reducir drásticamente las exportaciones de petróleo iraní.
El MACD diario sigue siendo negativo y el RSI por debajo de 50, por lo que, como se señaló a principios de la semana, no hay muchas esperanzas técnicas de que haya un repunte.
- 13:19:31
OKO:
Los futuros de gas natural (/NG) subieron por séptima sesión en ocho y ahora cierran por encima del nivel de $3,70.
Dijimos el miércoles que si puede mantenerse por encima de ese nivel, «tendrá la oportunidad de subir mucho más».
El MACD diario sigue en posición de «cubrir posiciones cortas» (alcista) como se ha señalado, y el RSI se ha conectado y ha superado el nivel de 50, por lo que tiene la configuración técnica para hacerlo.
- 13:17:27
Los tokens respaldados por oro tienen un rendimiento inferior al de los metales preciosos mientras Wall Street pide compras en caída
El precio del oro cayó mientras los activos de riesgo subieron en medio de especulaciones de que los aranceles recíprocos de Trump no son más que una herramienta de negociación.
- 12:59:41
Wrapped AVAX ve una mayor acumulación en la billetera en medio de la adopción de la devolución de efectivo de la tarjeta Bybit
Casi 4.000 billeteras agregaron tenencias de WAVAX, 1,8 veces el promedio reciente, según datos en cadena.
- 12:58:53
BoA:
Las mejoras de calificación de IG superaron las rebajas en enero de 2024 por decimotercer mes consecutivo.
- 12:58:04
- 12:58:03
A pesar de la fortaleza del dólar (que subió un 7,6% en el cuarto trimestre), las empresas que generan >50% de sus ventas fuera de EE. UU. han experimentado un aumento de sus ganancias del +20,8% frente al +14,4% de las que generan <50% de sus ventas fuera de EE. UU.
Pero esto es principalmente una historia sectorial, con el sector tecnológico como el más importante en términos de porcentaje de ventas fuera de los EE. UU. (56 %) mientras que los servicios de comunicaciones ocupan el tercer lugar (49 %) .
- 12:57:11
La salida de -168 mil millones de dólares de #China en 2024 (la mayor registrada hasta 1990) se compara con una entrada récord de +344 mil millones de dólares en 2021.
Los inversores nacionales chinos enviaron 173 mil millones de dólares al exterior frente a los 4.500 millones de dólares que enviaron los inversores extranjeros a China, la menor cantidad desde 1992.
Pero la otra cara de los 168.000 millones de dólares en salidas de inversiones es que China tuvo su mayor superávit de cuenta corriente (comercial) registrado en 2024, con 422.000 millones de dólares, 181.000 millones de dólares solo en el cuarto trimestre, algo que llamará la atención de la administración Trump.
- 12:53:36
KBL:
Esto es una locura total:
Desde que DOGE empezó a hablar de despidos masivos, el precio medio de la vivienda en Washington DC ha caído -$139.000.
En 30 días, casi 4.000 casas han sido puestas a la venta en Washington DC y sus alrededores.
- 10:54:53
MÁS ALLÁ DE LA RESERVA FEDERAL, DÓNDE CENTRARSE AHORA – JP MORGAN
El S&P 500 ha subido un 1,5% , el Nasdaq 100 ha ganado un 2,5% y las empresas de pequeña capitalización estadounidenses (Solactive 2000) han subido un 0,3% en lo que va de semana. En Europa, el Stoxx 50 está superando al estadounidense: ha subido un 3,3% y va camino de lograr su mejor resultado semanal en un mes.
En materias primas, el oro ha subido un +2,6% , alcanzando máximos históricos y encaminándose hacia su mejor racha semanal de ganancias en cinco años.
En cuanto a las noticias macroeconómicas, los precios al productor y al consumidor aumentaron más de lo que esperaban los mercados esta semana. Eso provocó un aumento temporal en los rendimientos, pero de cara al viernes, el bono a 2 años (4,29%) ha subido solo 1 punto básico y el bono a 10 años (4,53%) ha subido 3 puntos básicos.
La implicación más importante de los datos de precios más firmes de lo esperado es que probablemente signifique que la Reserva Federal (Fed) mantendrá una política monetaria a la espera durante el primer semestre de este año. Ahora que la Fed ya no está en el escenario, ¿qué impulsará los mercados a partir de ahora?
Destacar
Los datos de precios de esta semana sugieren que la inflación repuntó en EE. UU.
El índice de precios al consumidor (IPC), que incluye alimentos y energía, aumentó un 0,5% intermensual, superando la estimación de consenso del 0,3%. El IPC básico, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,4% intermensual, también por encima de la expectativa del 0,3%. Interanualmente, estas cifras alcanzaron el 3,0% y el 3,3%, respectivamente. Los precios al productor, que miden el precio de los bienes y servicios, también aumentaron por encima de las expectativas de consenso.
¿Qué nos dicen los datos? Los datos de inflación sugieren que la inflación no está avanzando como hace seis meses. Es importante destacar que podemos medir el gasto personal de consumo básico (PCE), la medida de inflación favorita de la Fed, con los datos que tenemos en la mano. Dado que gran parte de los aumentos de precios se produjeron en artículos ajenos a los que alimentan el PCE, ambos informes sugieren un aumento del 0,3% en los precios del PCE básico.
Si bien esto es más frío que el aumento del 0,4% del IPC, probablemente significa que la Fed mantendrá las tasas estables durante las próximas reuniones. El mercado laboral sigue siendo sólido y el avance de la inflación se está desacelerando. La Fed todavía considera que su tasa de política actual es restrictiva (y nosotros también), lo que sugiere que es probable que las tasas de política se reduzcan en el largo plazo. Solo que será a un ritmo más gradual.
Los inversores se han acostumbrado a que la Reserva Federal sea una fuerza impulsora de los movimientos del mercado. En los últimos dos años, las decisiones de la Reserva Federal han coincidido con los precios del mercado antes de cada reunión. Ahora, el mercado prevé que la Reserva Federal se mantendrá a la espera hasta octubre, lo que significa que es probable que no intervenga durante los próximos meses. Entonces, ¿en qué se centrarán los inversores?
Resultados corporativos. Esta temporada de resultados está en pleno auge, y aproximadamente el 75% de las empresas han presentado sus resultados del cuarto trimestre. Los informes indican que será una temporada de resultados sólida. El crecimiento de las ganancias del S&P 500 parece que será del 16,75% interanual en el cuarto trimestre, muy por encima del consenso del 11,5% al comienzo de la temporada. Si esta tasa se mantiene, será el mayor crecimiento informado desde el cuarto trimestre de 2021 y el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias interanuales.
Uno de nuestros sectores preferidos, el financiero, está liderando el camino con la tasa de crecimiento de ganancias interanual más alta de los once sectores: alrededor del 52%. Creemos que las fusiones y adquisiciones (M&A) y la actividad de los mercados de capitales seguirán descongelándose, lo que actuará como un viento de cola para el sector.
Si bien existe un amplio entusiasmo corporativo por la desregulación y una administración más favorable a las empresas, la incertidumbre arancelaria está actuando como un viento en contra.
Según la herramienta de procesamiento de lenguaje natural de FactSet, 184 empresas (alrededor del 50 % de las que informaron sobre sus resultados) han mencionado los aranceles durante las presentaciones de resultados. A medida que más empresas presenten sus resultados, es probable que superemos los máximos de 2018 en la guerra comercial en cuanto a la cantidad de empresas que se centran en los aranceles.
Riesgos arancelarios. Ayer, el presidente Donald Trump firmó una orden para que su equipo elabore un plan para imponer aranceles recíprocos a los socios comerciales de Estados Unidos.
La Casa Blanca ya ha impuesto aranceles del 10% a los productos chinos y ha anunciado un impuesto del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio de Estados Unidos, que entrará en vigor el mes próximo. La última medida propone nuevos gravámenes por país para reequilibrar las relaciones comerciales. Los nuevos impuestos a las importaciones se personalizarían para cada país, con el objetivo de compensar no sólo sus gravámenes a los productos estadounidenses, sino también las barreras no arancelarias, como los subsidios, las regulaciones, los impuestos al valor agregado, los tipos de cambio y otros factores que limitan el comercio estadounidense. Se espera que los aranceles recíprocos se impongan tan pronto como en abril.
¿Qué son los aranceles recíprocos? En su forma más simple, imponen a un país la misma tasa arancelaria que a usted. Hacer esto en 10.000 líneas arancelarias solo aumenta la tasa arancelaria promedio ponderada de Estados Unidos en un 2%. Sin embargo, agregar barreras no arancelarias (la más importante, los impuestos al valor agregado) amplía drásticamente la definición de lo que podría ser “recíproco”.
En general, los países de mercados emergentes con relaciones comerciales más pequeñas aplican aranceles elevados a los productos estadounidenses. Canadá y México tienen tasas arancelarias del 0% con Estados Unidos, mientras que China y la Unión Europea tienen una diferencia de tasas del 2% y el 1%, respectivamente. Estos cuatro países representan más del 60% de las importaciones estadounidenses. Sin embargo, estas cifras podrían aumentar drásticamente si el gobierno sigue adelante con la inclusión de impuestos al valor agregado y otras barreras no arancelarias al comercio.
Por si sirve de algo, los mercados de valores parecen estar aliviados por las últimas noticias sobre los aranceles. El S&P 500 subió considerablemente ayer hacia máximos históricos. La propuesta de imponer aranceles recíprocos es menos onerosa que las promesas de campaña de aranceles universales fijos y el mercado también percibe que el punto de partida draconiano (incluidos los impuestos al valor agregado) y el largo plazo de preparación (el personal de la Casa Blanca no volverá con una recomendación antes de abril) pueden ser catalizadores para comenzar las negociaciones con otros países. De hecho, el mercado de valores europeo, que está más expuesto a una guerra comercial que el S&P 500, subió más del 3% esta semana.
El buen comienzo de la renta variable europea. En lo que va de año, las acciones europeas han ganado un 12,4% (Euro Stoxx 50), lo que supone el mejor rendimiento anual desde 1997. Europa, como economía exportadora, probablemente se enfrentará a obstáculos derivados de los aranceles, así que ¿por qué las empresas europeas han superado hasta ahora a las estadounidenses? Lo atribuimos a tres factores:
1. Expectativas de ganancias. Desde el verano de 2024, las estimaciones de ganancias para el Stoxx 50 cayeron más del 6% debido a un contexto económico lento y una desaceleración del consumo (a nivel nacional y en China). Esos temores parecieron desvanecerse a fines de enero y, desde entonces, las expectativas de ganancias aumentaron casi un 1%. La temporada de ganancias en Europa tuvo un comienzo sólido, con notables mejoras en los sectores de tecnología, finanzas y minoristas de lujo.
2. La brecha de valoración. En los últimos diez años, las acciones europeas se han negociado con un descuento medio del 23% en relación con las estadounidenses. Ese descuento comenzó el año en el 36%. En lo que va de año, han sido compradores de esa brecha de valoración, reduciéndola en cinco puntos porcentuales hasta el 31%.
3. Negociaciones para un alto el fuego. Parece más probable que se produzca un alto el fuego entre Rusia y Ucrania. Esta semana, el presidente Trump y el presidente ruso Vladimir Putin habrían acordado empezar a negociar el fin de la guerra en Ucrania. Se espera que haya más información durante la Conferencia de Múnich, que continúa esta semana, pero por ahora los mercados europeos se están consolando con la posibilidad de que se ponga fin a un conflicto que dura ya tres años.
La incertidumbre del mercado ha evolucionado. El camino a corto plazo de la Fed parece más seguro y los informes de ganancias corporativas siguen impresionando. Los aranceles y el conflicto geopolítico aún plantean riesgos, pero los acontecimientos de esta semana fueron positivos en el margen. Creemos que las carteras de activos deberían registrar un rendimiento sólido, aunque no espectacular, en 2025. Los inversores deberían centrarse en ceñirse a su plan de inversión y considerar la posibilidad de construir carteras resilientes añadiendo fuentes de ingresos diversificadas y fuentes de rendimientos menos correlacionados. Su asesor de JP Morgan está aquí para ayudarlo.
Todos los datos económicos y de mercado al 14/02/25 provienen de Bloomberg Finance LP y FactSet, a menos que se indique lo contrario.
- 10:49:55
Los trabajadores del almacén de Amazon se niegan a unirse al sindicato de Carolina del Norte
- 10:46:55
Elon Musk anunció que Grok 3, descrito como «la IA más inteligente de la Tierra», se lanzará el lunes a las 8 p.m., hora del Pacífico.
- 10:46:19
Apple planea agregar funciones de inteligencia artificial y una nueva aplicación de contenido a Vision Pro
- 10:44:14
Panetta advierte que una reducción excesiva podría resultar en una inflación muy baja
- 10:43:47
Funcionarios estadounidenses y rusos se reunirán en Arabia Saudita para planificar cumbre
Trump: Estados Unidos tiene más energía que cualquier otro país.
- 20:12:32
Trump firma una orden que crea el Consejo de Dominación Energética.
- 19:57:29
XAI de Musk analiza recaudar 10 mil millones de dólares con una valoración de 75 mil millones de dólares.
- 19:55:49
TSMC considera operar fábricas de Intel en EE.UU. tras solicitud de Trump.
- 19:37:50
HARTNETT DE BOA – LA INFLACIÓN PODRÍA TERMINAR SIENDO UNA BENDICIÓN ANTE LOS ARANCELES DE TRUMP
(Bloomberg) — Una aceleración de la inflación en Estados Unidos podría terminar siendo una buena noticia para los mercados financieros, ya que obligaría al presidente Donald Trump a optar por aranceles comerciales más bajos, según estrategas de Bank of America Corp.
Las acciones y los bonos cayeron brevemente el miércoles después de una lectura que sorprendió al alza del índice de precios al consumidor de EE.UU., pero los rendimientos de los bonos han disminuido desde entonces y el S&P 500 está muy cerca de alcanzar un máximo histórico.
Las presiones sobre los precios son una “bendición disfrazada”, señala Michael Hartnett, de BofA. Significan que “Trump debe moderar, no endurecer, su postura en materia de aranceles e inmigración en los próximos meses para evitar avivar una segunda ola de inflación”.
El estratega recomendó comprar bonos, diciendo que el rendimiento de los títulos del Tesoro a 30 años probablemente alcanzó un máximo de varios años de alrededor del 5% en enero. La tasa se negociaba cerca del 4,7% a primera hora del viernes. Hartnett también reiteró su preferencia por las acciones internacionales sobre las estadounidenses.
Las promesas de Trump de imponer aranceles generalizados a varios socios comerciales clave de Estados Unidos han alimentado la volatilidad del mercado desde su victoria electoral en noviembre.
Esta semana, hubo señales de que los operadores están empezando a prestar menos atención a las amenazas, que muchos consideran que buscan ser una táctica de negociación.
- 19:18:06
22 contrapartes toman $58,770 mil millones en la operación de repo inverso de la Fed.
- 19:10:34
Dell está cerca de llegar a un acuerdo para vender 5.000 millones de dólares en servidores de inteligencia artificial a XAI de Musk.
Los servidores para XAI incluirán chips NVIDIA Blackwell GB200.
$NVDA $DELL
- 19:01:58
Recuento de plataformas de perforación Baker Hughes en EE. UU. el 14 de febrero: 588 (anteriormente: 586)
– Plataformas rotativas de gas: 101 (anteriormente 100)
Trump aprobará proyecto de exportación de gas tras levantar pausa de Biden.
- 18:48:18
Diamondback en conversaciones para comprar Double Eagle, productor de Permian, según WSJ
- 18:01:05
Fitch Ratings: La política comercial de EE.UU. se suma a los desafíos de la recuperación económica de la Europa desarrollada.
- 17:42:25
Cierre de las bolsas europeas
- 17:37:25
BoA sobre los datos de EPFR:
Los préstamos bancarios nuevamente encabezaron fácilmente la tabla de flujos de FICC por % de AUM (quinta semana consecutiva y 19.ª entrada continua), y los TIPS registraron su quinta semana de entradas (después de ver salidas durante gran parte de 2024).
- 17:36:54
El indicador Bull & Bear de BofA (una métrica global) subió por sexta semana (después de caer durante 12 semanas consecutivas), con el mayor salto en ese tiempo +0,5 puntos, ahora 4. 8 ( «Neutral»), subió 1,6 puntos desde 3,2 hace seis semanas, que fue casi un mínimo de 1 año.
Impulsado por la mejora de la amplitud del índice bursátil global, las entradas a los bonos HY, el bajo nivel de efectivo de BofA Global FMS, los aspectos técnicos del mercado crediticio muy alcistas.
- 17:28:57
Arabia Saudita convocará una cumbre de cinco países árabes para discutir la respuesta al plan de Trump para Gaza
- 17:28:30
- 17:28:29
La Reserva Federal de Atlanta estima que el crecimiento del PIB real para el primer trimestre de 2025 será del 2,3 %
- 17:11:08
Meta planea una importante inversión en robots humanoides impulsados por IA
$META
- 17:10:32
Goldman Sachs:
La producción manufacturera disminuye en enero
Reducción de la estimación de seguimiento del PIB del primer trimestre al +2,0%
- 17:01:07
Meta planea una importante inversión en robots humanoides impulsados por IA.
$META
- 16:38:16
El Inspector General del Tesoro de EE.UU. comienza a auditar el acceso del equipo DOGE de Musk al sistema de pagos del Gobierno Federal – AP.
- 16:22:11
Índice Fear/Greed – Bolsas.
48/100 = Neutral
- 16:02:47
Inventarios de empresas de EE. UU. (mensual) diciembre: -0,2 % (estimación: -0,1 %; anterior: 0,1 %)
Los superávits comerciales de algunos países europeos los convierten en un objetivo para Trump.
- 15:50:50
Ningún otro país compra más a China que Estados Unidos – Reuters
- 15:50:07
Apollo:
La proporción del volumen de operaciones de acciones en las bolsas es ahora menor que la proporción del volumen de operaciones de acciones en los dark pools, las operaciones negociadas y las operaciones internalizadas.
- 15:48:14
Las probabilidades de recorte de tasas #FOMC de la herramienta #Fedwatch de CME se recuperan un poco después del débil informe de ventas minoristas y precios de importación más fríos de lo esperado.
Un recorte para marzo se mantiene en el 2,5% (frente al 15% del jueves antes del NFP y el informe de UMich), pero uno para julio mejora al 56% (frente al 42% del miércoles después del IPC, pero por debajo del 83% del jueves pasado).
Posibilidad de dos recortes en 2025 del 46% (frente al 31% y 57 %) y ningún recorte del 18% (frente al 29% y 12 %) con 37 puntos básicos de recortes descontados (frente a 28 y 44), por lo que ahora volvemos a 1,5 recortes descontados este año.
- 15:39:41
LAS ACCIONES DE AIRBNB SUBEN UN 14% EN LA MAYOR SUBIDA DESDE FEBRERO DE 2023
Los futuros del barril WTI del viernes cedieron la mayor parte del rebote del jueves desde los mínimos del año y terminaron la semana a la baja a pesar de que el Secretario del Tesoro dijo que el objetivo de la administración era reducir drásticamente las exportaciones de petróleo iraní.
El MACD diario sigue siendo negativo y el RSI por debajo de 50, por lo que, como se señaló a principios de la semana, no hay muchas esperanzas técnicas de que haya un repunte.
- 13:19:31
OKO:
Los futuros de gas natural (/NG) subieron por séptima sesión en ocho y ahora cierran por encima del nivel de $3,70.
Dijimos el miércoles que si puede mantenerse por encima de ese nivel, «tendrá la oportunidad de subir mucho más».
El MACD diario sigue en posición de «cubrir posiciones cortas» (alcista) como se ha señalado, y el RSI se ha conectado y ha superado el nivel de 50, por lo que tiene la configuración técnica para hacerlo.
- 15:47:34
OKO:
El índice del dólar toca mínimos de dos meses y ahora atraviesa el importante nivel de 107.
No hay soporte real hasta ~106. Ayer mencionamos que romper esa tercera línea de abanico «se suponía» que sería una configuración de reversión. 😉
El MACD diario y el RSI también son bastante débiles (confirmando el movimiento), este último el más débil desde septiembre.
- 14:57:53
EL ORO AL CONTADO CAE POR DEBAJO DE LOS 2.920 DÓLARES LA ONZA, UN 0,30% INTRADÍA
- 11:13:42
LA PLATA AL CONTADO SUBIÓ MÁS DEL 3% INTRADIA Y ACTUALMENTE SE VENDE A $33,29 LA ONZA
- 10:26:38
Los futuros de plata de la COMEX suben un 4% y ahora están a 34,04 dólares la onza
- 09:04:26
GRÁFICO DE FORTALEZA/DEBILIDAD INTRADÍA – FOREX
El más fuerte: NZD
El más débil: CHF
**Los gestores de fondos especializados en divisas usan este gráfico de muchas formas, básicamente lo que hacen es utilizar tanto al más fuerte como al más débil para sus posiciones diarias, en caso de que estén por encima de 30 o por debajo de -30.
Cuando están en esos niveles, +15 o -15, nunca se ponen cortos contra el más fuerte ni largos contra el más débil en ningún cruce.
Hay que tener en cuenta que este gráfico se genera diariamente a partir de las 17:00h de Nueva York, por lo tanto necesita un recorrido temporal y solo se utiliza para operaciones intradía.
- 08:43:16
CAMBIOS EN LOS ALMACENES DE LA MERCANCÍA DE CHINA (ACTUALIZACIÓN SEMANAL):
COBRE: +45464T (+24,60%)
ALUMINIO: -10145T (-4,87%)
ZINC: +27911T (+70,50%)
PLOMO: +4363T (+10,90%)
NÍQUEL: +1956T (+5,53%)
ESTAÑO: -1117T (-15,68%)
CAUCHO: +6340T (+3,30%)
- 06:49:33
LOS FUTUROS DE PLATA DEL COMEX SUBEN UN 2% A 33,44 DÓLARES LA ONZA, ALCANZANDO EL NIVEL MÁS ALTO DESDE OCTUBRE DE 2024
- 06:10:58
Pronóstico del precio de la plata: XAG/USD atrae a algunos compradores cerca de los $32,50 antes de la publicación de las ventas minoristas en EE. UU.
- 06:10:48
El EUR/USD se mantiene en silencio en torno a 1,0450 a la espera de los datos del PIB de la eurozona
- 06:10:39
El GBP/USD se mueve poco en torno a 1,2550 a la espera de los datos de ventas minoristas de EE.UU.
- 06:10:23
El dólar australiano se mantiene firme mientras el dólar estadounidense se debilita debido a los menores rendimientos estadounidenses
- 06:10:10
El USD/JPY se mantiene por encima de 152,50, pero parece que bajará porque Trump pospone los aranceles recíprocos
- 06:09:58
El PMI empresarial de Nueva Zelanda aumentó a 51,4 en enero desde el 45,9 anterior
- 06:09:49
Análisis del precio del NZD/USD: los compradores luchan por generar impulso mientras el par ronda la media móvil simple (SMA) de 20 días
- 06:09:40
El crecimiento interanual de los precios de exportación de Corea del Sur cayó del 10,7% anterior al 8,5% en enero
- 06:09:18
El RBA aplicará el primer recorte de tasas de una serie corta el 18 de febrero, según encuesta de RTRS – RTRS
- 06:08:53
El Banco Popular de China fija el tipo de cambio de referencia USD/CNY para hoy en 7,1706 (frente a una estimación de 7,2739)
- 06:08:40
El NZD/USD mantiene terreno positivo por encima de 0,5650 debido al debilitamiento del dólar estadounidense y a la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses
- 06:08:27
El WTI se recupera por encima de los 71 dólares al disminuir los temores arancelarios
- 06:08:18
El PIB del cuarto trimestre de Singapur superó las estimaciones y se situó en un 5 % interanual (se esperaba un 4,7 %)
- 06:08:06
El EUR/USD sube mientras el sentimiento empuja al dólar a la baja
- 21:26:42
USD/CNH BAJA UN 0,5% INTRADIA Y AHORA SE ENCUENTRA EN 7,28
- 21:25:08
VENCIMIENTOS DE OPCIONES FOREX PARA LA PRÓXIMA SESIÓN
EUR/USD: 1,0400 (4,22 b UE), 1,0300 (2,23 b UE), 1,0700 (1,86 b UE)
USD/JPY: 152,00 (2,84 mil millones de dólares), 150,00 (1,9 mil millones de dólares), 156,00 (1,72 mil millones de dólares)
USD/CNY: 7,1500 (3,26 mil millones de dólares), 7,2000 (2,56 mil millones de dólares), 7,3400 (2,39 mil millones de dólares)
USD/CAD: 1,4800 (2,06 mil millones de dólares), 1,4600 (1,12 mil millones de dólares), 1,4450 (1,06 mil millones de dólares)
AUD/USD: 0,6200 (1,27 mil millones de dólares australianos), 0,6300 (1,17 mil millones de dólares australianos), 0,6250 (609,7 millones de dólares australianos)
GBP/USD: 1,2380 (770,9 millones de libras esterlinas), 1,2500 (591,4 millones de libras esterlinas), 1,2230 (575,2 millones de libras esterlinas)
Se informa que firmas de abogados internacionales están preparando «demandas masivas» contra el presidente argentino Milei después del lanzamiento de su memecoin, $LIBRA .
El lanzamiento provocó la pérdida de 4.400 millones de dólares de capitalización de mercado en 7 horas.
- 14:27:38
KBL:
Las billeteras internas vinculadas al lanzamiento de la moneda $LIBRA de Argentina extrajeron $106,2 millones en las últimas 18 horas, según Arkham Intelligence.
Estas cuentas ahora contienen $57,6 millones de USDC y $48,6 millones de SOL.
El desarrollador SOLO reclamó $20 millones en comisiones comerciales.
Los insiders obtuvieron más de +$126 millones de ganancias.
- 14:01:08
El presidente de Argentina, Javier Milei, ordena una investigación sobre el robo de criptomonedas $LIBRA
- 13:17:27
Los tokens respaldados por oro tienen un rendimiento inferior al de los metales preciosos mientras Wall Street pide compras en caída
El precio del oro cayó mientras los activos de riesgo subieron en medio de especulaciones de que los aranceles recíprocos de Trump no son más que una herramienta de negociación.
- 12:59:41
Wrapped AVAX ve una mayor acumulación en la billetera en medio de la adopción de la devolución de efectivo de la tarjeta Bybit
Casi 4.000 billeteras agregaron tenencias de WAVAX, 1,8 veces el promedio reciente, según datos en cadena.
- 10:24:50
Wisconsin duplicó con creces sus tenencias del ETF de Bitcoin de BlackRock hasta alcanzar los 6 millones de acciones
La participación de la junta de inversiones del estado vale más de 340 millones de dólares al precio actual de IBIT de 56,10 dólares.
- 10:24:34
SafeMoon lanzará Memecoin en Solana después de quemar la mayor parte del suministro de SFM
Los titulares de SFM tendrán la oportunidad de vender sus tokens a pesar de los bajos niveles de liquidez actuales.
- 09:55:29
El Fondo Soberano de Abu Dabi acumula 436 millones de dólares en acciones de ETF de Bitcoin de BlackRock
- 09:53:03
El presidente de Argentina presenta el token $LIBRA con un 82% de suministro desbloqueado en billeteras conectadas
- 18:47:56
El grupo de trabajo sobre criptomonedas de la SEC colabora con Jito Labs y Multicoin Capital para el staking de ETP de criptomonedas
- 17:27:20
Citi explora agregar servicios de custodia de criptomonedas – The Information.
- 16:22:38
Índice Fear/Greed – Crypto.
48/100 = Neutral
- 16:12:38
COINBASE GLOBAL SE UNE AL EQUIPO DE F1 ASTON MARTIN ARAMCO COMO SU SOCIO CRIPTO EXCLUSIVO
$COIN
- 15:52:56
Los tenedores de Bitcoin a corto plazo ahora poseen más de 4 millones de BTC, lo que demuestra que el ciclo tiene más margen para continuar: Van Straten
Desde septiembre, los titulares de corto plazo han acumulado más de 1,5 millones de bitcoins.
- 08:39:20
El mercado alcista de Bitcoin está lejos de terminar, sugiere la tendencia histórica de BTC vinculada al promedio de 200 semanas
Las tendencias pasadas asociadas con la media móvil simple (SMA) de 200 semanas sugieren que el rango actual entre $90.000 y $110.000 probablemente se resolverá de manera alcista.
- 07:34:24
GAMESTOP:
ESTAMOS CONSIDERANDO INVERTIR EN BITCOIN Y OTRAS CRIPTOMONEDAS
$GME
- 06:30:17
GameStop sube un 8.62% después de que CNBC informara la consideración de la inversión en Bitcoin.
$GME
- 06:24:48
El consenso criptográfico se reúne en Hong Kong, el evento Super Bowl del mundo blockchain, Consensus Hong Kong, está a punto de comenzar
- 06:12:04
Pronóstico del precio de Ethereum: ETH enfrenta el rechazo en los $2,817 a pesar del movimiento DeFi de $120 millones de la Fundación Ethereum
- 06:11:42
XRP apunta a una ruptura tras el reconocimiento por parte de la SEC de la presentación del ETF de XRP en Grayscale
- 06:11:28
La batalla entre Ripple y la SEC se acerca a su fin cuando el regulador reconoce la presentación del ETF de XRP en Grayscale
- 06:11:14
Las 3 principales predicciones de precios de Bitcoin, Ethereum y Ripple: BTC se consolida mientras que ETH y XRP muestran cierta fortaleza
- 22:22:32
Sólido desempeño de Coinbase en 2024 y ambiciosos objetivos para 2025
- 22:15:24
Resultados globales de Coinbase para el cuarto trimestre de 2024
Ganancias por acción 4,68 dólares (estimadas 2,27 dólares)
Ingresos totales: 2.300 millones de dólares (estimados: 1.870 millones de dólares)
Ingresos por transacción: $1.600 millones (estimados: $1.240 millones)
Volumen de operaciones $439 mil millones (estimado $428 mil millones)
- 20:46:54
La empresa World Liberty Financial de Trump se acerca a la finalización de la venta de tokens
- 19:19:48
La apuesta criptográfica de Robinhood da sus frutos con un potencial de crecimiento masivo, Bernstein actualiza el precio objetivo a $105.
$HOOD
- 17:41:31
Goldman Sachs aumenta las tenencias de ETF de Ethereum en un 2000%; Los ETF de Bitcoin alcanzarán los 1.500 millones de dólares
- 17:30:33
OpenSea confirma el próximo lanzamiento de tokens y se expande al comercio de criptomonedas
La nueva plataforma OS2 combinará el comercio de NFT y tokens y admitirá múltiples cadenas de bloques.
- 17:30:12
JPMorgan: Tether podría tener que vender algunos bitcoins para cumplir con las normas de las monedas estables de EE. UU.
Los datos de la empresa sugieren que las reservas de Tether cumplen en un 66% con la Ley STABLE y en un 83% con la Ley GENIUS, según el informe.
MÁS ALLÁ DE LA RESERVA FEDERAL, DÓNDE CENTRARSE AHORA – JP MORGAN
El S&P 500 ha subido un 1,5% , el Nasdaq 100 ha ganado un 2,5% y las empresas de pequeña capitalización estadounidenses (Solactive 2000) han subido un 0,3% en lo que va de semana. En Europa, el Stoxx 50 está superando al estadounidense: ha subido un 3,3% y va camino de lograr su mejor resultado semanal en un mes.
En materias primas, el oro ha subido un +2,6% , alcanzando máximos históricos y encaminándose hacia su mejor racha semanal de ganancias en cinco años.
En cuanto a las noticias macroeconómicas, los precios al productor y al consumidor aumentaron más de lo que esperaban los mercados esta semana. Eso provocó un aumento temporal en los rendimientos, pero de cara al viernes, el bono a 2 años (4,29%) ha subido solo 1 punto básico y el bono a 10 años (4,53%) ha subido 3 puntos básicos.
La implicación más importante de los datos de precios más firmes de lo esperado es que probablemente signifique que la Reserva Federal (Fed) mantendrá una política monetaria a la espera durante el primer semestre de este año. Ahora que la Fed ya no está en el escenario, ¿qué impulsará los mercados a partir de ahora?
Destacar
Los datos de precios de esta semana sugieren que la inflación repuntó en EE. UU.
El índice de precios al consumidor (IPC), que incluye alimentos y energía, aumentó un 0,5% intermensual, superando la estimación de consenso del 0,3%. El IPC básico, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,4% intermensual, también por encima de la expectativa del 0,3%. Interanualmente, estas cifras alcanzaron el 3,0% y el 3,3%, respectivamente. Los precios al productor, que miden el precio de los bienes y servicios, también aumentaron por encima de las expectativas de consenso.
¿Qué nos dicen los datos? Los datos de inflación sugieren que la inflación no está avanzando como hace seis meses. Es importante destacar que podemos medir el gasto personal de consumo básico (PCE), la medida de inflación favorita de la Fed, con los datos que tenemos en la mano. Dado que gran parte de los aumentos de precios se produjeron en artículos ajenos a los que alimentan el PCE, ambos informes sugieren un aumento del 0,3% en los precios del PCE básico.
Si bien esto es más frío que el aumento del 0,4% del IPC, probablemente significa que la Fed mantendrá las tasas estables durante las próximas reuniones. El mercado laboral sigue siendo sólido y el avance de la inflación se está desacelerando. La Fed todavía considera que su tasa de política actual es restrictiva (y nosotros también), lo que sugiere que es probable que las tasas de política se reduzcan en el largo plazo. Solo que será a un ritmo más gradual.
Los inversores se han acostumbrado a que la Reserva Federal sea una fuerza impulsora de los movimientos del mercado. En los últimos dos años, las decisiones de la Reserva Federal han coincidido con los precios del mercado antes de cada reunión. Ahora, el mercado prevé que la Reserva Federal se mantendrá a la espera hasta octubre, lo que significa que es probable que no intervenga durante los próximos meses. Entonces, ¿en qué se centrarán los inversores?
Resultados corporativos. Esta temporada de resultados está en pleno auge, y aproximadamente el 75% de las empresas han presentado sus resultados del cuarto trimestre. Los informes indican que será una temporada de resultados sólida. El crecimiento de las ganancias del S&P 500 parece que será del 16,75% interanual en el cuarto trimestre, muy por encima del consenso del 11,5% al comienzo de la temporada. Si esta tasa se mantiene, será el mayor crecimiento informado desde el cuarto trimestre de 2021 y el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de las ganancias interanuales.
Uno de nuestros sectores preferidos, el financiero, está liderando el camino con la tasa de crecimiento de ganancias interanual más alta de los once sectores: alrededor del 52%. Creemos que las fusiones y adquisiciones (M&A) y la actividad de los mercados de capitales seguirán descongelándose, lo que actuará como un viento de cola para el sector.
Si bien existe un amplio entusiasmo corporativo por la desregulación y una administración más favorable a las empresas, la incertidumbre arancelaria está actuando como un viento en contra.
Según la herramienta de procesamiento de lenguaje natural de FactSet, 184 empresas (alrededor del 50 % de las que informaron sobre sus resultados) han mencionado los aranceles durante las presentaciones de resultados. A medida que más empresas presenten sus resultados, es probable que superemos los máximos de 2018 en la guerra comercial en cuanto a la cantidad de empresas que se centran en los aranceles.
Riesgos arancelarios. Ayer, el presidente Donald Trump firmó una orden para que su equipo elabore un plan para imponer aranceles recíprocos a los socios comerciales de Estados Unidos.
La Casa Blanca ya ha impuesto aranceles del 10% a los productos chinos y ha anunciado un impuesto del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio de Estados Unidos, que entrará en vigor el mes próximo. La última medida propone nuevos gravámenes por país para reequilibrar las relaciones comerciales. Los nuevos impuestos a las importaciones se personalizarían para cada país, con el objetivo de compensar no sólo sus gravámenes a los productos estadounidenses, sino también las barreras no arancelarias, como los subsidios, las regulaciones, los impuestos al valor agregado, los tipos de cambio y otros factores que limitan el comercio estadounidense. Se espera que los aranceles recíprocos se impongan tan pronto como en abril.
¿Qué son los aranceles recíprocos? En su forma más simple, imponen a un país la misma tasa arancelaria que a usted. Hacer esto en 10.000 líneas arancelarias solo aumenta la tasa arancelaria promedio ponderada de Estados Unidos en un 2%. Sin embargo, agregar barreras no arancelarias (la más importante, los impuestos al valor agregado) amplía drásticamente la definición de lo que podría ser “recíproco”.
En general, los países de mercados emergentes con relaciones comerciales más pequeñas aplican aranceles elevados a los productos estadounidenses. Canadá y México tienen tasas arancelarias del 0% con Estados Unidos, mientras que China y la Unión Europea tienen una diferencia de tasas del 2% y el 1%, respectivamente. Estos cuatro países representan más del 60% de las importaciones estadounidenses. Sin embargo, estas cifras podrían aumentar drásticamente si el gobierno sigue adelante con la inclusión de impuestos al valor agregado y otras barreras no arancelarias al comercio.
Por si sirve de algo, los mercados de valores parecen estar aliviados por las últimas noticias sobre los aranceles. El S&P 500 subió considerablemente ayer hacia máximos históricos. La propuesta de imponer aranceles recíprocos es menos onerosa que las promesas de campaña de aranceles universales fijos y el mercado también percibe que el punto de partida draconiano (incluidos los impuestos al valor agregado) y el largo plazo de preparación (el personal de la Casa Blanca no volverá con una recomendación antes de abril) pueden ser catalizadores para comenzar las negociaciones con otros países. De hecho, el mercado de valores europeo, que está más expuesto a una guerra comercial que el S&P 500, subió más del 3% esta semana.
El buen comienzo de la renta variable europea. En lo que va de año, las acciones europeas han ganado un 12,4% (Euro Stoxx 50), lo que supone el mejor rendimiento anual desde 1997. Europa, como economía exportadora, probablemente se enfrentará a obstáculos derivados de los aranceles, así que ¿por qué las empresas europeas han superado hasta ahora a las estadounidenses? Lo atribuimos a tres factores:
1. Expectativas de ganancias. Desde el verano de 2024, las estimaciones de ganancias para el Stoxx 50 cayeron más del 6% debido a un contexto económico lento y una desaceleración del consumo (a nivel nacional y en China). Esos temores parecieron desvanecerse a fines de enero y, desde entonces, las expectativas de ganancias aumentaron casi un 1%. La temporada de ganancias en Europa tuvo un comienzo sólido, con notables mejoras en los sectores de tecnología, finanzas y minoristas de lujo.
2. La brecha de valoración. En los últimos diez años, las acciones europeas se han negociado con un descuento medio del 23% en relación con las estadounidenses. Ese descuento comenzó el año en el 36%. En lo que va de año, han sido compradores de esa brecha de valoración, reduciéndola en cinco puntos porcentuales hasta el 31%.
3. Negociaciones para un alto el fuego. Parece más probable que se produzca un alto el fuego entre Rusia y Ucrania. Esta semana, el presidente Trump y el presidente ruso Vladimir Putin habrían acordado empezar a negociar el fin de la guerra en Ucrania. Se espera que haya más información durante la Conferencia de Múnich, que continúa esta semana, pero por ahora los mercados europeos se están consolando con la posibilidad de que se ponga fin a un conflicto que dura ya tres años.
La incertidumbre del mercado ha evolucionado. El camino a corto plazo de la Fed parece más seguro y los informes de ganancias corporativas siguen impresionando. Los aranceles y el conflicto geopolítico aún plantean riesgos, pero los acontecimientos de esta semana fueron positivos en el margen. Creemos que las carteras de activos deberían registrar un rendimiento sólido, aunque no espectacular, en 2025. Los inversores deberían centrarse en ceñirse a su plan de inversión y considerar la posibilidad de construir carteras resilientes añadiendo fuentes de ingresos diversificadas y fuentes de rendimientos menos correlacionados. Su asesor de JP Morgan está aquí para ayudarlo.
Todos los datos económicos y de mercado al 14/02/25 provienen de Bloomberg Finance LP y FactSet, a menos que se indique lo contrario.
- 10:05:24
RESUMEN SEMANAL DE LOS MERCADOS A NIVEL GLOBAL, LA INFLACIÓN EN EE.UU. SE ACELERA EN ENERO – T.R. PRICE
EE.UU
Los índices bursátiles suben hacia máximos históricos
Las acciones estadounidenses cerraron en su mayoría al alza, con el Nasdaq Composite a la cabeza, con un avance del 2,58% durante la semana. Según los índices Russell, las acciones de crecimiento superaron a las acciones de valor por segunda semana este año. Las acciones de pequeña capitalización se quedaron rezagadas, con el índice Russell 2000 a la zaga del índice S&P 500 por 146 puntos básicos (1,46 puntos porcentuales) durante la semana. Tanto el índice S&P 500 como el Nasdaq Composite cerraron la semana a un 1% de sus máximos históricos.
Las acciones tuvieron su mejor día de la semana el jueves, en gran medida como respuesta a la decisión del presidente Donald Trump de no introducir nuevos aranceles globales y, en su lugar, firmar una orden que, tras un estudio más profundo, podría llevar a la implementación de aranceles recíprocos país por país para el 1 de abril. Si bien la noticia dejó cierta incertidumbre, los inversores parecieron estar alentados ya que la medida retrasará aún más la implementación de aranceles adicionales y aparentemente dejará espacio para la negociación entre los EE. UU. y sus socios comerciales individuales.
Los datos de inflación de enero alimentan expectativas de tasas más altas durante más tiempo
El calendario económico de la semana estuvo marcado por los datos de inflación del miércoles, que resultaron más altos de lo esperado. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó un 0,5% mes a mes y un 3,0% año a año en enero, acelerándose desde las lecturas de diciembre de 0,4% y 2,9%, respectivamente. Los costos de alojamiento aumentaron un 0,4% y representaron casi el 30% del aumento total durante el mes. El IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0,4% en enero, frente a la lectura de diciembre de 0,2%.
El jueves se conocieron más datos sobre la inflación: el índice de precios al productor (IPP) de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), que también aumentó más de lo esperado, un 0,4% en enero, frente a las expectativas de consenso de un aumento del 0,3%. Sin embargo, ciertos componentes del índice que se siguen de cerca (incluidos los artículos de atención médica y las tarifas aéreas) mostraron signos de enfriamiento, lo que pareció ayudar a aliviar algunas preocupaciones tras el informe del IPC del miércoles.
Al testificar ante el Comité Bancario del Senado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que los datos de inflación más altos de lo esperado muestran que, si bien las autoridades de la Fed han logrado un progreso significativo en la reducción de la inflación, «aún no están allí» y «quieren mantener la política restrictiva por ahora». El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, se hizo eco del sentimiento de Powell en una entrevista con The New York Times durante la semana, calificando las cifras de inflación de «aleccionadoras» y agregando «si tenemos varios meses como este, entonces el trabajo claramente no está terminado». Las expectativas del mercado de futuros para el próximo recorte de tasas se movieron de septiembre a diciembre después de la publicación del IPC.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son volátiles tras lecturas de inflación más altas de lo esperado
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se mostraron algo volátiles, ya que los rendimientos aumentaron en respuesta a los datos de inflación de la semana; el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia tocó un máximo intradiario de 4,66% después del informe del IPC del miércoles, antes de disminuir más tarde en la semana. (Los precios de los bonos y los rendimientos se mueven en direcciones opuestas). Los bonos municipales tuvieron un rendimiento inferior al de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a raíz del dato del IPC, aunque el jueves se produjo un repunte parcial en el mercado municipal.
Mientras tanto, los bonos corporativos con grado de inversión tuvieron un mejor desempeño que los bonos del Tesoro. La emisión fue escasa y tuvo una fuerte demanda, aunque solo dos operaciones tuvieron una sobredemanda. Los operadores de T. Rowe Price notaron que los mayores rendimientos y la menor oferta continuaron generando compras secundarias. Nuestros operadores también notaron que el mercado de bonos de alto rendimiento se mantuvo resistente en general en medio del movimiento al alza de las acciones y los volátiles rendimientos de los bonos del Tesoro.
Índice
Cierre del viernes
Cambio de la semana
% Cambio hasta la fecha
Índice Dow Jones
44.546,08
242,68
4,71%
Índice S&P 500
6.114,63
88,64
3,96%
Índice compuesto Nasdaq
20.026,77
503.37
3,71%
Índice S&P MidCap 400
3.198,61
-7,99
2,49%
Russell 2000
2.279,98
0,27
2,23%
Europa
En moneda local, el índice paneuropeo STOXX Europe 600 cerró con un alza del 1,78% tras alcanzar un nuevo nivel récord. Las esperanzas de que se ponga fin al conflicto entre Ucrania y Rusia y los sólidos informes de resultados impulsaron la confianza. Los principales índices bursátiles también subieron. El DAX de Alemania subió un 3,33%, el CAC 40 de Francia ganó un 2,58% y el FTSE MIB de Italia avanzó un 2,49%. El FTSE 100 del Reino Unido sumó un 0,37%.
El Reino Unido vuelve inesperadamente al crecimiento; Pill, del BoE, pide cautela ante los recortes de tipos
La economía británica creció inesperadamente un 0,1% en el último trimestre del año pasado, según la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). Los analistas encuestados por FactSet habían pronosticado que el producto interno bruto (PIB) se contraería un 0,1%, pero el crecimiento del 0,4% en diciembre impulsó el trimestre. La ONS dijo que el crecimiento en los servicios y la construcción se vio parcialmente compensado por una caída en la producción. El PIB creció un 0,9% en 2024, frente al 0,3% en 2023.
El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijo a un grupo empresarial que las autoridades deben seguir siendo cautelosas a la hora de recortar los tipos de interés debido al continuo y fuerte crecimiento de los salarios. En una entrevista con Reuters, añadió que hay que trabajar más para reducir la inflación, «y eso significa que no podemos simplemente eliminar todas las restricciones de la noche a la mañana, recortar los tipos de forma agresiva, etc.» Su colega Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC), anteriormente una de las miembros más agresivas del MPC, argumentó que el BoE debería haber recortado los tipos en medio punto porcentual en su última reunión en lugar de un cuarto de punto porque el debilitamiento del mercado laboral y la desaceleración de la demanda de los consumidores estaban ayudando a contener la inflación.
La producción industrial de la eurozona cae más rápido de lo previsto; el crecimiento del cuarto trimestre se revisó al alza
La producción industrial de la eurozona se contrajo en diciembre un 1,1% en términos interanuales debido a las fuertes caídas en la producción de bienes de capital y bienes intermedios. El pronóstico de consenso de los analistas encuestados por FactSet era de una contracción del 0,5%. En términos interanuales, la producción fue un 2,0% menor, arrastrada por una caída del 8,0% en la producción de bienes de capital.
Mientras tanto, la economía de la eurozona se expandió a un ritmo trimestral del 0,1% en los últimos tres meses del año pasado en lugar de estancarse, según una segunda estimación (que incluye más países) elaborada por la agencia europea de estadísticas. El crecimiento anual fue del 0,7% para todo el año.
Japón
Los mercados bursátiles de Japón subieron durante la semana: el índice Nikkei 225 ganó un 0,93% y el índice TOPIX, más amplio, un 0,80%. La debilidad del yen proporcionó un contexto favorable, y el sentimiento se vio impulsado aún más por la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de abstenerse de imponer inmediatamente aranceles recíprocos a sus socios comerciales. Las autoridades japonesas dijeron que evaluarían los detalles y el impacto de cualquier posible arancel recíproco de Estados Unidos y responderían de manera apropiada.
El ritmo de las subidas de los tipos de interés sigue siendo incierto
Aunque la opinión consensuada actual parece ser que el Banco de Japón (BoJ) probablemente subirá las tasas en la segunda mitad de este año, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) mostraron una tendencia al alza, ya que un número cada vez mayor de inversores coincidió en la opinión de que el ritmo de las alzas de las tasas de interés por parte del BoJ podría ser más rápido de lo esperado. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años subió al 1,35% desde el 1,28% al final de la semana anterior, alcanzando su nivel más alto en casi 15 años.
La elevada tasa de inflación respalda la necesidad de una mayor política monetaria
El último índice de precios de bienes corporativos (IPC), una medida de los precios de los insumos para las empresas japonesas, respaldó la idea de que el Banco de Japón debería normalizar aún más la política monetaria. El IPC subió un 4,2% interanual en enero, por encima de las expectativas de consenso de un aumento del 4,0% y del 3,9% del mes anterior. El aumento de enero fue impulsado por el crecimiento del precio de los productos agrícolas como el arroz.
El aumento de los precios obliga al gobierno a liberar arroz de sus reservas
Por primera vez, el gobierno japonés anunció que liberaría arroz de sus reservas para contrarrestar el aumento de los precios (y no como consecuencia de una situación de emergencia), y que los inventarios se distribuirían a los mayoristas en marzo. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo durante la semana que existen riesgos de que los precios de los alimentos sigan siendo altos y afecten las expectativas de inflación de la gente, y que el banco central lo tendrá en cuenta en su política monetaria.
China
Los mercados bursátiles de China continental subieron, impulsados por las esperanzas de que los aranceles estadounidenses a las importaciones chinas resulten más leves de lo esperado tras la decisión de la administración Trump de imponer un arancel del 10% a los productos del país a principios de febrero. El índice de referencia onshore CSI 300 sumó un 1,19% y el índice compuesto de Shanghái subió un 1,30% en términos de moneda local, según FactSet. En Hong Kong, el índice de referencia Hang Seng subió un 7,04%, impulsado por la fortaleza de las acciones tecnológicas, ya que los inversores compraron nombres de inteligencia artificial.
En el frente económico, el índice de precios al consumidor de China subió un 0,5% en enero respecto del año anterior, una cifra superior a la esperada, acelerándose respecto del 0,1% de diciembre, según la oficina de estadísticas del país. El aumento de enero marcó el primer repunte de la inflación al consumidor desde agosto y probablemente fue impulsado por un aumento del gasto antes de los ocho días de vacaciones del Año Nuevo Lunar. Sin embargo, el índice de precios al productor cayó un 2,3% en enero, sin cambios respecto de la lectura de diciembre y marcando el 28º mes consecutivo de deflación fabril. Acabar con la deflación es una cuestión de creciente urgencia para Beijing, que desató una serie de estímulos monetarios y fiscales en septiembre pasado para impulsar la demanda. Pero una crisis inmobiliaria que dura años ha llevado a la gente a ahorrar en lugar de gastar, frustrando los intentos de los funcionarios de impulsar el gasto de consumo.
En noticias corporativas, Moody’s redujo su calificación crediticia para la empresa inmobiliaria en problemas China Vanke por segunda vez este año, adentrándola más en territorio basura, citando su debilitado desempeño financiero. La última acción de Moody’s planteó la posibilidad de impago para Vanke, un desarrollador respaldado por el estado que alguna vez fue considerado demasiado grande para quebrar. El gobierno de China está trabajando en un plan para ayudar a Vanke a cubrir un déficit de financiación de aproximadamente USD 6.800 millones este año, informó Bloomberg el miércoles, citando a funcionarios anónimos. A pesar de no llegar a ser un rescate completo, el plan informado sugiere que el gobierno no permitirá que Vanke sufra la misma suerte que China Evergrande, cuyo impago de 2021 y posterior liquidación señalaron la gravedad de la crisis inmobiliaria del país.
Otros mercados clave
Filipinas
Las autoridades monetarias mantienen estables los tipos de interés en medio de la “incertidumbre sobre las políticas económicas mundiales”
En su reunión habitual del jueves, el banco central de Filipinas decidió dejar su principal tasa de política monetaria, la tasa de recompra inversa objetivo, en el 5,75%. La decisión fue algo sorprendente, ya que algunos esperaban que las autoridades de la Junta Monetaria redujeran las tasas.
Según la declaración posterior a la reunión, los responsables de la política monetaria indicaron que las previsiones de inflación más recientes “no son materialmente diferentes” de sus proyecciones de diciembre. Además, consideraron que los riesgos para las perspectivas de inflación “se han equilibrado en términos generales para 2025 y 2026”. Sin embargo, también consideraron que, a pesar de las “firmes” perspectivas de crecimiento interno, “la incertidumbre sobre las políticas económicas globales” y su impacto en la economía de Filipinas “ha aumentado significativamente”. Como resultado, los funcionarios del banco central decidieron pausar su “cambio mesurado hacia una política monetaria menos restrictiva” mientras esperaban “evaluaciones adicionales” del posible impacto de la incertidumbre política global y los efectos potenciales de las políticas reales.
Hungría
Es poco probable que haya recortes de tasas a corto plazo tras los agresivos datos de inflación
A principios de semana, el gobierno húngaro informó que el índice de precios al consumidor de enero aumentó un 1,5% intermensual, muy por encima de las expectativas de un aumento del 0,9%. Además, el cálculo interanual de la inflación del IPC fue del 5,5%, frente a las expectativas de una lectura del 4,8%.
Según Ivan Morozov, analista de crédito de T. Rowe Price, los costos de los alimentos explicaron una gran parte de esta gran sorpresa alcista, pero también hubo un aumento considerable en los costos de los servicios. Por ejemplo, Morozov señala que los costos de los servicios de telecomunicaciones aumentaron un 10% mes a mes en enero, un ajuste que generalmente tiene lugar en marzo. Dado que es probable que el aumento de los costos de los servicios se sume a las lecturas de inflación durante los próximos meses, Morozov cree que estos datos de inflación inequívocamente agresivos reducen drásticamente la probabilidad de una flexibilización monetaria en el futuro cercano.
Información importante
Este material se proporciona únicamente con fines informativos y no pretende ser un asesoramiento de inversión ni una recomendación para realizar ninguna acción de inversión en particular.
Las opiniones son las vigentes a la fecha de redacción y están sujetas a cambios sin previo aviso; estas opiniones pueden diferir de las de otras empresas afiliadas y/o asociadas de T. Rowe Price.
Esta información no pretende reflejar una recomendación actual o pasada sobre inversiones, estrategias de inversión o tipos de cuentas, asesoramiento de ningún tipo ni una solicitud de oferta para comprar o vender valores o servicios de inversión. Las opiniones y comentarios proporcionados no tienen en cuenta los objetivos de inversión ni la situación financiera de ningún inversor o clase de inversor en particular. Considere sus propias circunstancias antes de tomar una decisión de inversión.
La información aquí contenida se basa en fuentes que consideramos fiables; sin embargo, no garantizamos su exactitud. No existe garantía de que las previsiones realizadas se cumplan.
Los resultados citados representan resultados pasados y no constituyen una garantía ni un indicador confiable de resultados futuros. Todas las inversiones están sujetas a riesgos de mercado, incluida la posible pérdida de capital. Todos los gráficos y tablas se muestran solo con fines ilustrativos.
- 22:40:42
CAÍDA DE LAS VENTAS MINORISTAS: RESUMEN DEL MERCADO ESTADOUNIDENSE
El mercado de bonos terminó la semana con ganancias sólidas, ya que una lectura débil de las ventas minoristas reavivó las apuestas sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal.
Un repunte de los bonos del Tesoro empujó el rendimiento a 10 años por debajo del 4,5%, con lo que el bono registró su quinta semana consecutiva de ganancias, la racha más larga desde julio de 2021. Los mercados monetarios volvieron a incorporar plenamente en los precios una primera reducción de la Fed para septiembre. El S&P 500 rondaba sus máximos históricos. El dólar alcanzó un nuevo mínimo para 2025.
Las ventas minoristas en Estados Unidos sufrieron en enero la mayor caída en casi dos años, lo que indica un retroceso abrupto por parte de los consumidores después de una ola de gastos en los últimos meses de 2024. El valor de las compras minoristas, no ajustado por inflación, disminuyó un 0,9% después de un aumento revisado al alza del 0,7% en diciembre.
El S&P 500 no registró grandes cambios. El Nasdaq 100 sumó un 0,4%. El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,4%. Los mercados estadounidenses estarán cerrados el lunes por el Día de los Presidentes. Meta subió por vigésima sesión consecutiva. Dell subió tras la noticia de que está cerca de cerrar un acuerdo de más de 5.000 millones de dólares por un servidor para xAI de Elon Musk. Intel cayó el viernes, pero cerró con su mejor semana desde el año 2000. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó cinco puntos básicos hasta el 4,48%.
- 19:37:50
HARTNETT DE BOA – LA INFLACIÓN PODRÍA TERMINAR SIENDO UNA BENDICIÓN ANTE LOS ARANCELES DE TRUMP
(Bloomberg) — Una aceleración de la inflación en Estados Unidos podría terminar siendo una buena noticia para los mercados financieros, ya que obligaría al presidente Donald Trump a optar por aranceles comerciales más bajos, según estrategas de Bank of America Corp.
Las acciones y los bonos cayeron brevemente el miércoles después de una lectura que sorprendió al alza del índice de precios al consumidor de EE.UU., pero los rendimientos de los bonos han disminuido desde entonces y el S&P 500 está muy cerca de alcanzar un máximo histórico.
Las presiones sobre los precios son una “bendición disfrazada”, señala Michael Hartnett, de BofA. Significan que “Trump debe moderar, no endurecer, su postura en materia de aranceles e inmigración en los próximos meses para evitar avivar una segunda ola de inflación”.
El estratega recomendó comprar bonos, diciendo que el rendimiento de los títulos del Tesoro a 30 años probablemente alcanzó un máximo de varios años de alrededor del 5% en enero. La tasa se negociaba cerca del 4,7% a primera hora del viernes. Hartnett también reiteró su preferencia por las acciones internacionales sobre las estadounidenses.
Las promesas de Trump de imponer aranceles generalizados a varios socios comerciales clave de Estados Unidos han alimentado la volatilidad del mercado desde su victoria electoral en noviembre.
Esta semana, hubo señales de que los operadores están empezando a prestar menos atención a las amenazas, que muchos consideran que buscan ser una táctica de negociación.
- 13:20:15
LOS FUTUROS DE EE. UU. CAEN LIGERAMENTE TRAS EL DRAMA ARANCELARIO: RESUMEN DEL MERCADO EUROPEO
Después de una semana llena de historias sobre aranceles comerciales, intentos de paz en Ucrania, un aluvión de ganancias y evidencia adicional de una inflación persistente, los futuros de acciones estadounidenses cayeron levemente.
Los contratos del S&P 500 cayeron un 0,2%, lo que indica una pequeña reversión respecto del cierre del jueves, que estuvo cerca del récord. Con los ingresos récord de Hermès durante la temporada navideña, las acciones de lujo fueron un punto brillante en Europa.
Los inversores encuentran consuelo en la idea de que las negociaciones podrían reducir el impacto final de los aranceles recíprocos propuestos por Trump sobre los socios comerciales de Estados Unidos. Por otra parte, una inflación más rápida en Estados Unidos podría beneficiar a los mercados, ya que obligará a Trump a promulgar aranceles menos punitivos, según los estrategas del Bank of America.
El yen se disparó y la libra alcanzó su nivel más alto frente al dólar este año. El euro fluctuó a medida que los datos revelaron un crecimiento inesperado en la economía de la eurozona en el cuarto trimestre de 2024.
Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent: Queremos que Irán reduzca sus exportaciones de petróleo.
- 09:04:26
GRÁFICO DE FORTALEZA/DEBILIDAD INTRADÍA – FOREX
El más fuerte: NZD
El más débil: CHF
**Los gestores de fondos especializados en divisas usan este gráfico de muchas formas, básicamente lo que hacen es utilizar tanto al más fuerte como al más débil para sus posiciones diarias, en caso de que estén por encima de 30 o por debajo de -30.
Cuando están en esos niveles, +15 o -15, nunca se ponen cortos contra el más fuerte ni largos contra el más débil en ningún cruce.
Hay que tener en cuenta que este gráfico se genera diariamente a partir de las 17:00h de Nueva York, por lo tanto necesita un recorrido temporal y solo se utiliza para operaciones intradía.
- 08:31:06
MODI, MUSK Y TRUMP: CONVERSACIONES CLAVE SOBRE COMERCIO, ESPACIO Y COLABORACIÓN FUTURA
El primer ministro indio, Narendra Modi, se reunió con el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, en Washington el 13 de febrero de 2025, donde hablaron de temas que abarcan desde la exploración espacial, la tecnología y la innovación hasta la movilidad y la buena gobernanza. Modi compartió los detalles de la reunión el día X, y el Ministerio de Asuntos Exteriores de la India confirmó las conversaciones. También exploraron el potencial de una mayor colaboración en tecnologías emergentes.
Un punto clave de la reunión fue el futuro de Starlink en la India. SpaceX, de Musk, ha estado buscando lanzar Starlink, pero se ha enfrentado a la oposición de la empresa de Mukesh Ambani con respecto a la asignación del espectro satelital del país. El gobierno indio apoya la opinión de Musk de que el espectro debería asignarse en lugar de subastarse, aunque la licencia de Starlink sigue siendo revisada. Esta decisión es fundamental para el sector de Internet satelital nacional de la India y su estrategia espacial más amplia, que tiene como objetivo mejorar el papel de la India en la carrera espacial global, tras acuerdos como la firma en 2023 de los Acuerdos Artemis de Estados Unidos.
La reunión con Musk se produce en medio de críticas de algunos demócratas, incluido el senador Chris Murphy, quien expresó su preocupación por posibles conflictos de intereses debido a los estrechos vínculos de Musk con la administración Trump.
Más tarde, Modi tenía previsto reunirse con el presidente estadounidense Donald Trump en la Casa Blanca para una conferencia de prensa. Se esperaba que el comercio y los aranceles dominaran sus discusiones. La visita de Modi se produjo el mismo día en que Trump aprobó aranceles recíprocos a las importaciones de países que imponen aranceles más altos a los productos estadounidenses , incluido un aumento programado de los aranceles al acero y al aluminio el próximo mes. Trump dejó en claro que no habría excepciones bajo su plan. Criticó a la India, su principal socio comercial, por imponer aranceles más altos que cualquier otro país y lo etiquetó como un «gran abusador de aranceles».
Las conversaciones entre Modi y Trump también incluyeron temas más amplios como China y la inmigración, ya que Estados Unidos sigue deportando a inmigrantes indios ilegales, y el primer vuelo de migrantes deportados ya llegó a la India. Trump señaló que Musk ha mostrado interés en expandir su negocio en la India, pero también señaló los importantes desafíos que enfrentan los inversores extranjeros en el país debido a los altos aranceles. Las conversaciones de los dos líderes sobre aranceles y otros temas probablemente revelarán la solidez de su asociación en curso.
- 06:47:08
APERTURA – LAS BOLSAS ASIÁTICAS SUBEN EN SU MAYORÍA EL VIERNES DESPUÉS DE UN REPUNTE CASI RÉCORD EN LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES
Las acciones asiáticas subieron en su mayoría el viernes gracias a un repunte casi récord en las acciones estadounidenses, ya que los inversionistas prestaron poca atención a las últimas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump .
El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2,24% hasta 22.303,80 puntos, mientras que el Composite de Shanghái subió un 0,25% hasta 3.340,95 puntos. El Nikkei 225 cayó un 0,43% hasta 39.292,74 puntos. Mientras tanto, el S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,34% hasta 8.569,10 puntos y el KOSPI de Corea del Sur subió un 0,63% hasta 2.599,43 puntos.
“Hay muchos vientos de cola que los sentimientos de riesgo pueden aprovechar en la región, con el cambio positivo en Wall Street, un dólar estadounidense más débil y rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro”, escribió Yeap Jun Rong, estratega de mercado de IG, en una nota.
Las acciones tecnológicas chinas que cotizan en la Bolsa de Hong Kong subieron el viernes, y las acciones de la empresa de videojuegos Tencent, el fabricante de teléfonos inteligentes Xiaomi y la empresa de servicios en línea Meituan subieron más del 4%.
Las empresas tecnológicas chinas han despertado un renovado interés desde que la empresa china de inteligencia artificial DeepSeek lanzó un modelo de inteligencia artificial que rivaliza con los de OpenAI, pero que se entrena en un hardware más económico. Empresas como Alibaba también han lanzado en las últimas semanas nuevas versiones de sus propios modelos de inteligencia artificial, y la empresa de motores de búsqueda Baidu dijo el viernes que pondría a disposición del público su chatbot de inteligencia artificial Ernie Bot de forma gratuita.
El jueves, el S&P 500 subió un 1% y se acercó un 0,1% a su máximo histórico alcanzado el mes pasado. El Dow Jones Industrial Average ganó 342 puntos, o un 0,8%, y el Nasdaq Composite subió un 1,5%.
Las acciones estadounidenses subieron después de que funcionarios en Washington dijeron que los aranceles recíprocos tardarían en implementarse.
En el mercado de energía, el crudo estadounidense de referencia ganó siete centavos y se situó en 71,36 dólares el barril. El crudo Brent, el estándar internacional, subió 17 centavos y se situó en 75,19 dólares el barril.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 152,88 yenes japoneses, mientras que el euro se mantuvo prácticamente sin cambios a 1,0459 dólares.
- 22:21:10
CIERRE – CHARLA SOBRE ARANCELES
Las acciones estuvieron muy cerca de sus máximos históricos, mientras que el dólar se vio afectado cuando el presidente Donald Trump decidió imponer aranceles recíprocos, pero no de inmediato.
Todos los grupos principales del S&P 500 subieron, y el indicador subió un 1%. El dólar cayó frente a todas sus contrapartes de los mercados desarrollados. Los bonos del Tesoro se recuperaron de su peor caída desde diciembre. Las grandes tecnológicas tuvieron un mejor desempeño, ya que Tesla y NVIDIA subieron más del 3% cada una. Apple ganó un 2% luego de que el director ejecutivo Tim Cook dijo que el «miembro más nuevo de la familia» llegará el 19 de febrero. Meta avanzó por decimonoveno día consecutivo.
Aunque Trump firmó una medida que ordena al Representante Comercial de Estados Unidos y al Secretario de Comercio proponer nuevos gravámenes país por país, el proceso podría tardar un tiempo en completarse. Lutnick, su nominado para dirigir el Departamento de Comercio, dijo que todos los estudios deberían estar completos para el 1 de abril y que Trump podría actuar inmediatamente después.
La decisión de no implementar aranceles de inmediato podría ser vista como una oferta de apertura para la negociación siguiendo la misma estrategia que Trump ya utilizó para extraer concesiones de México y Canadá, en lugar de una señal de que está comprometido a seguir adelante.
El S&P 500 superó los 6.100 puntos, el Nasdaq 100 ganó un 1,4%, el Dow Jones Industrial Average ganó un 0,8% y el Russell 2000 ganó un 1,2%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó nueve puntos básicos hasta el 4,53%. El yen ganó un 1,1% por su atractivo como moneda de refugio, mientras que el dólar canadiense alcanzó un nuevo máximo anual.
- 13:52:28
FUTUROS DE ACCIONES ESTADOUNIDENSES SE DEBILITAN ANTES DEL IPP – RESUMEN DEL MERCADO EUROPEO
Los futuros del mercado estadounidense cayeron luego de que Trump insinuó que estaba dispuesto a imponer aranceles recíprocos a los socios comerciales. Trump afirmó en una publicación en las redes sociales que los aranceles adicionales se darían a conocer el jueves. Los futuros del S&P 500 perdieron ganancias iniciales, ya que el índice de referencia europeo Stoxx 600 cayó desde los máximos de la sesión. El euro también redujo sus ganancias frente al dólar.
Antes, el euro se disparó y los mercados europeos alcanzaron nuevos máximos ante la esperanza de que las conversaciones entre Estados Unidos y Rusia pongan fin al conflicto en Ucrania. La moneda combinada subió hasta un 0,6%, ampliando su racha alcista más larga del año, ya que las esperanzas de una resolución de la crisis impulsaron la demanda de activos más riesgosos. El dólar se desplomó, el petróleo cayó más ante las expectativas de que los riesgos para el suministro ruso puedan reducirse y los bonos ucranianos denominados en dólares fueron los que más subieron entre sus pares de mercados emergentes.
La libra se disparó cuando Gran Bretaña anunció un sorprendente crecimiento económico a fines de 2024. El PIB aumentó un 0,1% en el cuarto trimestre, acelerándose desde un tercer trimestre sin cambios. Superó las expectativas de los expertos y del Banco de Inglaterra de una caída del 0,1%.
En una conversación telefónica con Putin, Trump prometió iniciar negociaciones para poner fin a la guerra en Ucrania. Trump detalló la conversación, su primera interacción pública con Putin desde que retomó la presidencia, en las redes sociales.
- 10:40:44
ING DIVISAS – PERSPECTIVAS DE UN ALTO EL FUEGO
Las monedas europeas recibieron un impulso ayer por la noche tras una actualización de Donald Trump en la que afirmaba que había mantenido conversaciones productivas con Vladimir Putin sobre un alto el fuego en Ucrania. El repunte puede tener que seguir un poco más, pero los fuertes vientos en contra de los posibles aranceles estadounidenses sobre Europa y la persistente inflación y los elevados tipos de interés estadounidenses limitarán el avance del EUR/USD.
USD: Hay margen para una mayor corrección a menos que se anuncien nuevos aranceles
En un día normal en los mercados de divisas, la inflación estadounidense de ayer, mucho más alta de lo esperado, debería haber fortalecido al dólar en general y presionado a los activos de riesgo. Así fue durante unas horas antes de que salieran a la luz los titulares de que Trump había tenido una llamada de 90 minutos con Putin para hablar sobre el fin de los combates en Ucrania. Por ahora, los mercados financieros están pasando por alto lo que significaría para la seguridad europea un cambio hacia el aislacionismo estadounidense. Ayer en Bruselas, el nuevo secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hesgeth, dijo que las tropas estadounidenses no formarían parte de ninguna fuerza de mantenimiento de la paz en Ucrania y que esa fuerza no estaría protegida por el Artículo 5 de la OTAN.
En cambio, los mercados financieros se están centrando en los beneficios de una mayor confianza en la región y una menor perturbación de los suministros energéticos mundiales. Los precios del petróleo crudo y del gas natural europeo cayeron bruscamente ayer, lo que supuso una buena noticia para el crecimiento mundial y un leve efecto negativo para el dólar. Al mismo tiempo, hay un cierto optimismo en los mercados de activos chinos, donde las acciones tecnológicas locales están teniendo un rendimiento ligeramente mejor tras las noticias de DeepSeek y, una vez más, se están creando expectativas de que los responsables políticos chinos puedan anunciar nuevas medidas de apoyo cuando se reúnan de nuevo a principios de marzo. Esto ha hecho que el USD/CNY onshore vuelva a cruzar por debajo de 7,30.
Todo lo anterior suena positivo para las expectativas de crecimiento global y podría alentar cierta reducción de posiciones cortas en materias primas y divisas de mercados emergentes. Sin embargo, lo que está limitando esa corrección es la amenaza constante de los aranceles. La perspectiva de aranceles «recíprocos» sigue pesando sobre los mercados de divisas esta semana y, aparentemente, Trump firma su siguiente tanda de órdenes ejecutivas a las 19 CET de hoy. El mercado se centrará en si esos aranceles solo afectan a países como India, Brasil y Corea, que se encuentran entre los regímenes arancelarios más altos. Y también en si estos aranceles son retroactivos, lo que proporciona, por ejemplo, un mes para negociar su eliminación.
Dejando de lado la geopolítica y los aranceles, hoy la atención estadounidense se centra en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el IPC. Cualquier sorpresa al alza en el IPC (y lo que esto significa para el deflactor del consumo personal básico, que se publicará el 28 de febrero) es un leve dato positivo para el dólar. Pero, por ahora, favorecemos ligeramente un movimiento del DXY hacia 107,00/30, con riesgo externo en la zona de 106,35.
Chris Turner
EUR: Algunas buenas noticias
A pesar del salto de ayer en los tipos de interés estadounidenses a corto plazo, el par EUR/USD ha subido considerablemente tras la noticia de Trump y Putin. Poco antes de que salieran a la luz esos titulares, el euro también se recuperaba tras los comentarios de funcionarios europeos que afirmaban que estaban negociando con sus homólogos estadounidenses para intentar evitar la imposición de aranceles. El progreso en la paz en Ucrania podría ser un aspecto positivo importante para los países europeos si se traduce en precios de la energía más bajos y fomenta una mayor inversión gracias a algo parecido a un nuevo Plan Marshall. En nuestras reuniones con clientes de esta semana hemos estado hablando de algunos aspectos positivos potenciales para Europa (dadas las tasas de ahorro actuales, superiores a la media), siempre y cuando la confianza mejore.
Sin embargo, la amenaza de los aranceles es lo que se cierne como una nube oscura sobre una región y parece poco probable que las empresas o los consumidores puedan concluir en un futuro próximo que la amenaza de los aranceles ha retrocedido. Sin duda, los especuladores están reduciendo actualmente las posiciones cortas en euros. Sin embargo, esas posiciones no son extremas y la complicada historia de la inflación estadounidense mantiene los diferenciales de tipos muy amplios a favor del dólar. Es por eso que esta corrección del EUR/USD probablemente será un duro camino de regreso a 1,0500/0530 con un riesgo externo de 1,0575.
Por otra parte, el EUR/CHF probablemente pueda ampliar sus ganancias. Un franco suizo más débil probablemente será bien recibido por el Banco Nacional Suizo (BNS), donde la inflación suiza debería caer al 0,2% interanual en el segundo trimestre y el BNS tiene a los exportadores locales a su espalda por un franco suizo fuerte.
Chris Turner
GBP: Las cifras del PIB no son tan sólidas como parecen
Estas son las reflexiones de nuestro economista británico, James Smith, sobre las cifras del PIB de hoy, aparentemente mejores de lo esperado.
«El PIB del Reino Unido fue un poco mejor de lo que se temía en el cuarto trimestre, pero el desempeño superior se debió únicamente a un aumento masivo de los inventarios. Recuerde que estos son volátiles y no nos dicen mucho/nada sobre los fundamentos económicos subyacentes. El consumo se mantuvo estable. La inversión empresarial cayó bruscamente a pesar de algunos números realmente buenos a principios de año. El comercio neto fue pobre. Por lo tanto, es una historia mediocre que presiona al Tesoro para encontrar ahorros. La OBR, que controla las reglas fiscales, ha pronosticado un 0,4% en el cuarto trimestre y, por lo tanto, revisará a la baja su pronóstico altamente optimista de crecimiento del 2% para 2025».
El EUR/GBP cayó 20 pips tras los datos de hoy, pero, como dice James, una nueva evaluación de los datos podría hacer que la libra esterlina recupere sus ganancias. Tenemos una visión negativa de la libra esterlina en el segundo trimestre y sospechamos que el EUR/GBP encontrará soporte este mes en la zona de 0,8300/8350.
Chris Turner
CEE: Mayor diferencial de tasas contribuye al estado de ánimo positivo
Esta mañana hemos recibido algunos datos mensuales de Rumanía y, más tarde hoy, veremos las cifras del PIB del cuarto trimestre de 2024 de Polonia. Si bien las cifras preliminares del año completo insinuaban ciertas tendencias, las cifras reales se publicarán hoy. Estas deberían confirmar que la actividad económica repuntó hacia fines de 2024, luego de una desaceleración en el tercer trimestre. La estimación preliminar del crecimiento económico de 2024 implica que el cuarto trimestre se situó en torno al 3,4% interanual desde el 2,7% interanual del tercer trimestre. El consumo de los hogares mejoró, mientras que el crecimiento de la inversión fija se mantuvo débil. Por la tarde también tenemos previsto hablar el gobernador del Banco Nacional de Hungría, György Matolcsy, y el vicegobernador, Barnabás Virag. Este debería ser el primer discurso desde la sorpresa de inflación al alza del martes.
Los tipos de cambio de Europa central y oriental siguen ganando terreno en todos los ámbitos. Ayer recibimos más titulares sobre el debate sobre el acuerdo de paz en Ucrania tras la llamada telefónica de Trump con Putin. Es probable que esto siga siendo noticia y, por lo tanto, no podemos esperar un gran cambio de tendencia en la región. Esto se ve respaldado por un EUR/USD más alto a pesar del aumento de las tasas en EE. UU. después de las cifras del IPC y la mejora de los diferenciales de tasas en la región de Europa central y oriental. Por lo tanto, esperamos que el repunte actual continúe al menos hasta el final de la semana.
ESTADOS UNIDOS Y RUSIA AVANZAN HACIA CONVERSACIONES DE PAZ, MIENTRAS CHINA PRESIONA PARA PARTICIPAR EN EL CONFLICTO DE UCRANIA
Trump inicia conversaciones con Putin y Zelensky, la membresía en la OTAN sigue siendo controvertida
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, mantuvo recientemente unas conversaciones telefónicas «largas y muy productivas» con el presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, lo que indica un posible cambio hacia las conversaciones de paz. En su plataforma Truth Social, Trump compartió que él y Putin habían acordado «iniciar negociaciones de inmediato» y se invitaron mutuamente a visitar sus respectivas capitales. Añadió que la guerra debe terminar y afirmó: «Es hora de detener esta guerra ridícula, en la que ha habido muerte y destrucción masivas y totalmente innecesarias».
Más tarde, Zelensky se hizo eco de ese sentimiento, destacando un objetivo compartido de una «paz duradera y confiable». A pesar de este aparente acuerdo para las conversaciones de paz, la posición de Trump, apoyada por su secretario de Defensa, Pete Hegseth, sugiere que las aspiraciones de Ucrania de ser miembro de la OTAN podrían tener que abandonarse, un sentimiento que podría agriar las relaciones con Kiev.
Zelenski, durante una conversación aparte con Trump, expresó su esperanza de que se siga cooperando con Estados Unidos para garantizar la paz. Subrayó: “Nadie desea la paz más que Ucrania. Junto con Estados Unidos, estamos definiendo nuestros próximos pasos para detener la agresión rusa”.
La estrategia de EE.UU. cambia: Ucrania no debe ser miembro de la OTAN
El drástico cambio en la política estadounidense quedó subrayado por las declaraciones de Hegseth de que la inclusión de Ucrania en la OTAN parecía muy improbable, una postura que Trump pareció respaldar. Este cambio de política, que sugiere que Ucrania podría tener que renunciar a su objetivo de ser miembro de la OTAN, es una amarga decepción para Kiev, que ha dependido de las alianzas occidentales para obtener apoyo militar.
Trump también sugirió que el territorio ucraniano no volvería por completo a sus fronteras anteriores a 2014. Si bien esta postura parece favorecer el control ruso sobre algunas áreas ocupadas, el tono de Trump insinuó un posible cese del fuego en el futuro: «Quiere que termine. No quiere terminarlo y luego volver a luchar seis meses después».
Las preocupaciones europeas y el papel de Ucrania
Sin embargo, Europa sigue mostrándose cautelosa ante estos acontecimientos. Una declaración conjunta de siete países europeos y la Comisión Europea recalcó que no se debe tomar ninguna decisión sobre el futuro de Ucrania sin la participación de este país. El ministro de Defensa británico, John Healey, señaló que Ucrania debe decidir cuándo iniciar las negociaciones y en qué condiciones.
En París, los ministros de la UE reunidos con el ministro de Asuntos Exteriores de Ucrania discutieron el continuo apoyo a Kiev, mientras que la posición de Trump sobre la membresía de Ucrania en la OTAN fue vista como un cambio estratégico respecto de la postura de la administración anterior.
La propuesta de China para facilitar la paz
Mientras Estados Unidos y Rusia dan señales de estar dispuestos a negociar, China ha expresado su interés en participar en los esfuerzos de paz. A través de intermediarios, funcionarios chinos han propuesto una cumbre entre Trump y Putin y han sugerido facilitar las gestiones de mantenimiento de la paz después de la tregua. Sin embargo, esta oferta ha sido objeto de escepticismo en Estados Unidos y Europa, dados los crecientes vínculos entre China y Rusia.
La propuesta china prevé una cumbre entre Estados Unidos y Rusia sin el presidente ucraniano Zelenski, lo que contradice directamente las políticas occidentales que insisten en que Ucrania debe ser parte de cualquier negociación sobre su futuro. La Casa Blanca ha rechazado la idea, y un alto funcionario la calificó de “inviable en absoluto”.
Guerra en curso y víctimas
La situación sobre el terreno sigue siendo tensa, ya que Rusia sigue manteniendo importantes porciones del territorio ucraniano. A pesar de los esfuerzos por resistir mediante acciones militares, incluidos ataques con artillería y drones, Ucrania no ha podido recuperar el control de las zonas ocupadas por Rusia desde 2014.
El portavoz de Putin, Dmitry Peskov, dejó claro que Rusia no aceptará ningún intercambio de territorio, afirmando: «Rusia nunca ha discutido y no discutirá el intercambio de su territorio».
A medida que la guerra se acerca a su tercer aniversario, las bajas en ambos bandos siguen siendo elevadas: cientos de miles de soldados y civiles han muerto o han resultado heridos. Millones de ucranianos han huido de sus hogares en busca de refugio del conflicto. El camino hacia la paz sigue siendo incierto, pero estas últimas conversaciones podrían marcar el comienzo de una posible resolución, aunque con importantes desafíos por delante.
La presión de Zelenski para que Estados Unidos garantice la seguridad
Zelenski sigue subrayando que la seguridad de Ucrania no puede garantizarse sin la intervención de Estados Unidos. En una entrevista reciente, dijo: “Las garantías de seguridad sin Estados Unidos no son garantías de seguridad reales”. Este es un punto crítico en las discusiones en curso, ya que Ucrania busca un marco de seguridad integral que involucre a Estados Unidos, no solo a las potencias europeas.
Mientras tanto, la continua ocupación rusa de territorio ucraniano y la agresión inquebrantable muestran que la solución dista mucho de ser sencilla. Tanto Trump como Putin han manifestado su interés en la paz, pero los términos de esa paz siguen siendo ampliamente discutidos.
Mientras el mundo observa, los próximos meses pueden resultar cruciales para determinar no sólo el futuro de Ucrania sino el panorama geopolítico más amplio, mientras las naciones lidian con la cuestión de cómo poner fin a uno de los conflictos más devastadores de la historia reciente.
- 09:11:14
GRÁFICO DE FORTALEZA/DEBILIDAD INTRADÍA – FOREX
El más fuerte: GBP
El más débil: USD
**Los gestores de fondos especializados en divisas usan este gráfico de muchas formas, básicamente lo que hacen es utilizar tanto al más fuerte como al más débil para sus posiciones diarias, en caso de que estén por encima de 30 o por debajo de -30.
Cuando están en esos niveles, +15 o -15, nunca se ponen cortos contra el más fuerte ni largos contra el más débil en ningún cruce.
Hay que tener en cuenta que este gráfico se genera diariamente a partir de las 17:00h de Nueva York, por lo tanto necesita un recorrido temporal y solo se utiliza para operaciones intradía.
- 06:51:17
APERTURA – LAS BOLSAS ASIÁTICAS SUBEN Y EL PETRÓLEO CAE MIENTRAS TRUMP AVIVA LAS ESPERANZAS DE PAZ EN UCRANIA
Los mercados asiáticos subieron en su mayoría el jueves y los precios del petróleo extendieron sus pérdidas debido a que la inflación estadounidense, que superó las previsiones, se vio eclipsada por las esperanzas de un fin a la guerra de Ucrania después de las noticias de que Donald Trump y Vladimir Putin de Rusia habían discutido conversaciones de paz.
El presidente estadounidense dijo que esperaba reunirse con su homólogo ruso en Arabia Saudita “en un futuro no muy lejano” para encontrar una ruta para poner fin al conflicto de tres años, que ha avivado temores geopolíticos y costos energéticos.
Trump dijo que ambos habían mantenido una conversación “larga y muy productiva” y agregó que esperaba que visitaran los países de cada uno.
El Kremlin dijo que la llamada duró casi una hora y media y que los líderes acordaron que “ha llegado el momento de trabajar juntos”.
El presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, dijo que tuvo una “conversación significativa” con Trump y que los líderes discutieron formas de poner fin a la guerra.
La noticia del aparente deshielo entre las potencias con armas nucleares impulsó el apetito por el riesgo, y el euro y la libra se recuperaron frente al dólar.
Londres y Frankfurt disfrutaron de un tercer día consecutivo de máximos históricos.
Los precios del petróleo volvieron a caer el jueves, tras haber perdido más de un dos por ciento el miércoles.
“Si este impulso por la paz gana fuerza, podemos esperar una reducción aún mayor de los activos con prima de guerra y una nueva apuesta por inversiones más riesgosas”, dijo Stephen Innes de SPI Asset Management.
En las operaciones de la mañana, Hong Kong, Tokio, Shanghái, Sídney, Seúl, Taipei y Manila subieron, aunque Singapur, Wellington y Yakarta cayeron.
Las ganancias se produjeron a pesar de las pérdidas en Wall Street, donde los inversores se vieron sacudidos por los datos del miércoles que mostraron que los precios al consumidor aumentaron un tres por ciento el mes pasado, por encima de las expectativas y más rápido que en diciembre.
Los precios básicos, que excluyen los alimentos y la energía, también resultaron más altos que las estimaciones.
Las lecturas asestaron un golpe a las esperanzas de que la Fed continuara bajando las tasas este año, después de haberlas recortado tres veces en 2024, y los operadores ahora estiman solo una, según Bloomberg.
Las cifras se conocieron un día después de que el jefe del banco central, Jerome Powell, advirtió que los responsables políticos no tenían prisa por flexibilizar aún más la política monetaria, comentarios que fueron repetidos por otros funcionarios.
“En nuestra opinión, el resultado final es claro: la Fed no tiene motivos para seguir recortando. La inflación parece estar estancada por encima del objetivo”, dijeron los analistas de BoA Global Research en una nota.
“El listón para las subidas de tipos sigue siendo alto, pero deberían formar parte de la conversación después de los datos de hoy”.
Poco después de que se publicaran los datos, Trump arremetió contra su predecesor Joe Biden por inflar los precios.
También pidió que se reduzcan las tasas y agregó que «irían de la mano» con sus planes de imponer aranceles a los principales socios comerciales de Estados Unidos, a pesar de que muchos economistas argumentan que ambas medidas impulsarían la inflación.
- 22:27:08
LOS TRADERS VUELVEN A FIJAR LOS PRECIOS DE LOS RECORTES DE LA FED HASTA FIN DE AÑO, YA QUE LA INFLACIÓN NO SE MANTIENE A LA PAR – RESUMEN DEL MERCADO ESTADOUNIDENSE
El mayor mercado de bonos del mundo cayó debido a que los datos inflacionarios alimentaron las apuestas de que la Reserva Federal tendrá poco margen para recortar las tasas este año. Los precios del petróleo cayeron después de que el presidente Donald Trump anunció que había acordado iniciar conversaciones con el presidente ruso Vladimir Putin para poner fin a la guerra en Ucrania.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han subido más desde el 18 de diciembre, cuando las señales agresivas de la Fed sacudieron a los mercados. Los mercados monetarios ajustaron sus apuestas sobre los recortes de tasas estadounidenses, y se espera que la primera y única reducción este año se realice en diciembre. Casi todos los grupos principales del S&P 500 cayeron, aunque el indicador recuperó la mayor parte de su pérdida del 1,1%, ya que Tesla lideró las ganancias en las megacapitalizaciones y Meta subió por decimoctava sesión consecutiva. Por primera vez desde noviembre, el Nasdaq 100 revirtió su pérdida intradía del 1%.
La inflación en Estados Unidos aumentó significativamente a principios de año, y el índice de precios al consumidor mensual registró el mayor aumento desde agosto de 2023. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que, si bien el banco central ha logrado avances significativos en el control de la inflación, aún queda trabajo por hacer, «por lo que queremos mantener una política restrictiva por ahora».
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 10 puntos básicos hasta el 4,64%. Los bonos no se movieron mucho en respuesta a una débil subasta de 42.000 millones de dólares estadounidenses, que presentó la tasa de cupón más alta desde 2007.
- 15:56:35
LOS AVANCES DE CHINA PODRÍAN IMPULSAR EL IMPACTO DE LA IA EN EL PIB MUNDIAL – GOLDMAN SACHS
Según informes, DeepSeek y un puñado de otras empresas chinas han desarrollado sofisticados modelos de inteligencia artificial (IA) generativa a un costo menor que las ofertas existentes. El desarrollo puede impulsar una adopción más rápida de la IA y ayudar a que la tecnología tenga un mayor impacto en el crecimiento económico global, según Goldman Sachs Research.
Este avance desafía la idea de que los costos de inversión prohibitivos son una barrera para la entrada de los modelos de IA más grandes y poderosos. Si bien aún se está determinando cómo los investigadores chinos desarrollaron su tecnología de IA y su costo total, una estructura de costos más baja podría ayudar a que la IA se desarrolle y se extienda por todo el mundo más rápidamente, escribe Joseph Briggs, codirector del equipo de Economía Global, en el informe del equipo.
“Este avance podría generar un beneficio macroeconómico a mediano plazo si sus reducciones de costos ayudan a aumentar la competencia en torno al desarrollo de plataformas y aplicaciones”, escribe Briggs. “La adopción limitada sigue siendo el principal obstáculo para desbloquear las ganancias de productividad relacionadas con la IA, y la adopción se beneficiaría de la aceleración inducida por la competencia en el desarrollo de plataformas y aplicaciones de IA”.
“Dicho esto, el impacto de la adopción a corto plazo es probablemente limitado, ya que el costo en sí no es actualmente la principal barrera para la adopción”, añade.
Hasta ahora, las mayores barreras para la adopción a corto plazo que han señalado las empresas son la falta de conocimiento sobre las capacidades de la IA y las preocupaciones por la privacidad, según datos de la Oficina del Censo. Solo el 6 % de las empresas estadounidenses informan que utilizan la IA para la producción habitual, frente al 4 % a finales de 2023.
¿Cuánto aumentará la IA el PIB?
Anteriormente, la estimación de base del equipo de economía era que la adopción generalizada de la IA generativa podría aumentar la productividad laboral estadounidense en un 15% en aproximadamente 10 años, principalmente mediante la automatización de las tareas laborales. Eso liberaría alrededor de 4,5 billones de dólares del PIB anual de Estados Unidos (en dólares de hoy). Se espera que los beneficios económicos se acumulen para los proveedores de hardware e infraestructura en las primeras fases, se extiendan a los desarrolladores de plataformas y aplicaciones en una fase posterior y, en última instancia, se reflejen ganancias de productividad y eficiencia en toda la industria en general.
El equipo también ha pronosticado un ciclo de inversión en IA que alcanzará su pico máximo en Estados Unidos en el 2 % del PIB antes de disminuir a medida que disminuyan los costos computacionales de entrenar modelos de IA y ejecutar consultas de IA. Se prevé que la inversión en software de IA aumentará de manera constante con el tiempo a medida que aumente la adopción por parte de los usuarios finales.
Si bien los avances chinos en IA plantean interrogantes sobre la inversión y el liderazgo tecnológico de un puñado de empresas establecidas, la perspectiva del equipo sobre el impacto macroeconómico de la IA no ha cambiado: se espera que el principal impulso macroeconómico provenga de una mayor productividad a medida que las empresas incorporen la automatización impulsada por IA en sus negocios.
“La aparición de un competidor creíble para los líderes de IA con sede en Estados Unidos podría impulsar la adopción y la productividad a nivel mundial”, escribe Briggs. La aparición de un competidor sólido fuera de Estados Unidos podría impulsar a algunos gobiernos a plantear la importancia de desarrollar capacidades nacionales de IA. Una mayor competencia global puede estimular la cooperación transfronteriza o reducir las barreras regulatorias para alentar el desarrollo y la adopción de IA.
Al mismo tiempo, las posibles mejoras en la automatización y la productividad que ofrece la IA generativa son, en general, similares en todas las economías del mundo, escribe Briggs. “Si bien todavía esperamos que Estados Unidos adopte la IA más rápidamente que otros países, dado su liderazgo en el desarrollo de modelos de IA, la aparición de plataformas y aplicaciones fuera de Estados Unidos podría acelerar el proceso de adopción en otros lugares”.
Cómo la IA aumentará la productividad
Las previsiones del equipo suponen que la adopción de la tecnología de IA generativa en Estados Unidos comenzará a reflejarse en las cifras de productividad en 2027, y se espera que el impacto máximo se produzca a principios de la década de 2030. Otros mercados desarrollados y países emergentes clave se quedan unos años por detrás de la línea de tiempo de Estados Unidos en estas proyecciones. «Los recientes informes de DeepSeek sugieren que la adopción podría producirse antes», escribe Briggs.
Goldman Sachs Research aún espera que la adopción de la IA aumente en el mediano plazo, y Briggs señala que los tipos de tareas laborales que se pueden automatizar con la IA generativa resultarían en varios miles de dólares de ahorro de costos por trabajador por año. “Dado que los posibles ahorros de costos de la IA generativa son grandes y el costo marginal de implementación una vez que se desarrollen las aplicaciones probablemente será muy pequeño, vemos la adopción de la IA generativa como una cuestión de ‘cuándo’ en lugar de ‘si’”, escribe.
Briggs escribe que existen preguntas válidas sobre cómo los modelos de IA de menor costo podrían afectar a las partes interesadas en el ecosistema de IA. La forma en que se distribuyan las ganancias dependerá de factores como la concentración del mercado, los derechos de propiedad intelectual, la escalabilidad y, en última instancia, el panorama competitivo. Si bien todavía es demasiado pronto para saber el efecto de los nuevos modelos, si el hardware costoso y la potencia informática van a ser menos esenciales para obtener los beneficios económicos, las empresas que construyen la infraestructura física pueden obtener una menor proporción de las ganancias generales.
Briggs señala que, sin embargo, las cuestiones sobre la distribución del crecimiento son menos relevantes para la historia macroeconómica general. Las perspectivas no dependen de quién se beneficie específicamente, y las implicaciones generales del avance en China son muy probablemente positivas en términos netos.
¿Los avances en inteligencia artificial en China reducirán la inversión?
Una de las grandes preguntas es si los modelos de IA más eficientes podrían resultar en menores gastos de capital para IA (los analistas de acciones pronostican, según estimaciones de consenso, que el gasto de capital relacionado con la IA aumentará a 325 mil millones de dólares para el cuarto trimestre de 2025) y si eso podría filtrarse en un crecimiento más lento del PIB.
Según Goldman Sachs Research, si los modelos más baratos dan como resultado un menor gasto de capital en IA, es probable que dos cosas limiten el impacto económico en este escenario. Si bien las empresas han informado que están aumentando sus inversiones relacionadas con la IA, esto ha tenido un impacto limitado en los datos oficiales del PIB hasta ahora. Y es poco probable que las empresas ajusten significativamente sus asignaciones de capital simplemente por las noticias recientes en China, según los analistas de acciones de Goldman Sachs Research.
Mientras tanto, si bien existe cierto riesgo de que los modelos de IA de menor costo resulten en una menor construcción de infraestructura de IA de lo esperado, también existe la posibilidad de que estos avances impulsen a las empresas que ya operan en el sector a invertir más para mantener su liderazgo. Básicamente, si estos nuevos desarrollos estimulan la competencia y reducen los costos, podrían catalizar una construcción más rápida de plataformas y aplicaciones de IA.
Este artículo se ofrece únicamente con fines educativos. La información contenida en este artículo no constituye una recomendación de ninguna entidad de Goldman Sachs al destinatario, y Goldman Sachs no proporciona ningún tipo de asesoramiento financiero, económico, legal, de inversión, contable o fiscal a través de este artículo o a su destinatario. Ni Goldman Sachs ni ninguna de sus filiales realizan ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o integridad de las declaraciones o de cualquier información contenida en este artículo y se rechaza expresamente cualquier responsabilidad por ello (incluida la relacionada con pérdidas o daños directos, indirectos o consecuentes).
- 13:32:45
LOS FUTUROS DE LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES SE DEBILITARON ANTES DEL CRUCIAL IPC – RESUMEN DEL MERCADO EUROPEO
Los contratos de futuros de acciones estadounidenses se mantuvieron dentro de rangos restringidos mientras los operadores esperaban un importante informe de inflación estadounidense que se publicará más tarde para obtener pistas sobre las perspectivas de recortes de las tasas de interés.
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1%. Los informes de ganancias positivos impulsaron los precios de las acciones europeas. Un índice de acciones asiáticas subió. Las tasas del Tesoro se han elevado desde que las estadísticas de finales de la semana pasada indicaron un mercado laboral estadounidense sólido, lo que respalda la actitud cautelosa de la Fed sobre recortes adicionales de las tasas. La fortaleza del dólar subió.
Los mercados están nerviosos a la espera de los datos del índice de precios al consumidor del miércoles. Los economistas estiman que el IPC básico, excluyendo alimentos y energía, aumentará un 0,3% en enero respecto del mes anterior, tras un aumento del 0,2% en diciembre.
En otras noticias sobre divisas, el yen cayó por tercer día consecutivo y se convirtió en la moneda de peor desempeño entre sus pares del Grupo de los 10, debido a los temores sobre las propuestas de aranceles comerciales de Trump. El miércoles, el gobierno japonés le pidió a Trump que exima a sus empresas de los nuevos aranceles.
- 13:22:41
EL INDICADOR COINBASE PREMIUM DE BITCOIN MUESTRA QUE LOS COMPRADORES EXTRANJEROS DE BTC TOMAN LA DELANTERA ANTES DE LA PUBLICACIÓN DEL IPC
Los compradores de BTC en Binance parecen estar liderando la acción del precio de BTC antes de la publicación del IPC.
El indicador premium Coinbase de BTC rastreado por Coinglass se volvió negativo por primera vez desde la caída de precios del 3 de agosto.
Es una señal de que los operadores de la bolsa que cotiza en el Nasdaq se han vuelto cautelosos antes de la publicación del IPC.
El indicador premium Coinbase de Bitcoin (BTC), que mide el diferencial entre el precio denominado en dólares de BTC en el intercambio Coinbase y el precio denominado en tether en Binance, se volvió negativo por primera vez desde la caída del 3 de febrero, según la fuente de datos Coinglass .
Es una señal de que los operadores de la bolsa que cotiza en el Nasdaq se han vuelto cautelosos antes de la publicación del IPC de EE. UU. del miércoles , y sus contrapartes en el extranjero han liderado la recuperación de los precios desde los mínimos de la noche cerca de $ 94,900 a $ 96,000.
Históricamente, las corridas alcistas se han caracterizado por precios que cotizan con una prima en Coinbase, lo que indica un fuerte liderazgo de los inversores estadounidenses. La prima se disparó a máximos de dos meses a principios de noviembre, cuando el BTC subió a su territorio, entonces inexplorado, por encima de los 70.000 dólares.
- 11:09:26
EL PRESIDENTE ESTADOUNIDENSE, TRUMP, ORDENA MÁS ARANCELES – UBS
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, elevó el lunes los aranceles a las importaciones de acero y aluminio al 25% “sin excepciones ni exenciones”. Esto supone un avance sustancial respecto del nivel del 10% que impuso en 2018. La administración parece dispuesta a poner fin a las exenciones, los acuerdos de cuotas y las exenciones para los países socios que se ampliaron bajo su administración y la de su sucesor, Joe Biden. Los nuevos aranceles, que según la Casa Blanca entrarán en vigor el 4 de marzo, se ampliarán para cubrir una amplia gama de productos metálicos derivados.
Cuando se le preguntó sobre posibles represalias de los socios comerciales de Estados Unidos, Reuters informó que Trump dijo: “No me importa”. El ministro de Industria de Canadá dijo que está consultando con “socios internacionales” y que la respuesta será “clara y calibrada”.
También podrían venir otros aranceles, ya que Trump reiteró en los próximos días sus planes de aplicar “aranceles recíprocos” a todos los países que impongan aranceles a los productos estadounidenses. Esta ronda sigue al plan de principios de este mes de imponer un arancel del 25% a la mayoría de las importaciones canadienses (excepto las de energía, que tenían una tasa más baja del 10%) y a todas las importaciones mexicanas debido a las disputas en torno a los narcóticos y el control de la inmigración. Si bien Trump finalmente hizo una pausa en esos aranceles, siguió adelante con un aumento generalizado del 10% de los aranceles a las importaciones chinas, lo que provocó aranceles de represalia de Beijing.
A diferencia de la respuesta de la semana pasada a los aranceles, en la que los activos de riesgo se vendieron y luego se recuperaron, la reacción del mercado hasta ahora ha sido bastante moderada. El índice CBOE VIX de volatilidad implícita de las acciones estadounidenses se mantiene moderado en 16 puntos, dentro del rango de sus mínimos de 2025. El oro alcanzó un nuevo máximo histórico de USD 2.942 la onza, antes de ceder algunas ganancias a USD 2.905 la onza, todavía alrededor de un 12% más desde fines de diciembre.
Dado que los inversores están adoptando un enfoque más moderado, hacemos varias observaciones:
Los desequilibrios comerciales no son fáciles de negociar. Si bien Estados Unidos importa cerca del 25% de su acero y casi el 70% del aluminio, su dependencia varía. La producción de acero tiene margen para expandirse si los precios lo justifican, dada la sobrecapacidad existente y las nuevas plantas que entran en funcionamiento. Sin embargo, el aluminio depende mucho más de las importaciones, con altos costos y obstáculos regulatorios que hacen improbable la expansión interna. Somos escépticos sobre este resultado, dados los altos salarios en Estados Unidos y otras barreras como factores ambientales, retrasos en la obtención de permisos, largos plazos de entrega para nuevas instalaciones y disciplina de capital por parte de las fundiciones, que son reacias a invertir en proyectos de largo plazo a menos que los precios se mantengan elevados durante un período prolongado. Otros exportadores de metales a Estados Unidos, como Corea del Sur y Brasil, también tienen superávits comerciales considerables con Estados Unidos. Para complicar las cosas, el efecto secundario de un dólar estadounidense fuerte de aranceles estadounidenses más altos también puede exacerbar el déficit comercial de Estados Unidos, ya que limita el poder adquisitivo extranjero para los productos estadounidenses.
También es importante distinguir entre las diferentes categorías de aranceles que se están considerando. Los aranceles al acero y al aluminio se enmarcan en la Sección 232, una disposición para abordar preocupaciones de seguridad nacional, mientras que los aranceles recíprocos más amplios se emitirían bajo la Sección 301 para abordar prácticas comerciales desleales. Los aranceles al acero y al aluminio han estado en vigor desde 2018. Si bien Trump inicialmente dejó en claro que no habría excepciones, luego dejó la puerta abierta a una posible excepción para Australia, citando su superávit comercial con los EE. UU. y sus grandes compras de aviones estadounidenses. Como la orden ejecutiva aún no se ha publicado, los mercados esperarán más claridad más allá de los titulares sobre la base legal y los detalles finales sobre las exenciones, los cupos y las tasas efectivas.
Los aranceles a los metales pueden servir como palanca de negociación. Estados Unidos depende en gran medida de sus socios norteamericanos para los dos metales: Canadá es su principal socio exportador tanto de aluminio como de acero, mientras que México ocupa el tercer puesto en acero y es un importante proveedor de chatarra de aluminio y aleaciones. El equipo de Trump puede estar buscando acelerar una renegociación del tratado de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC). En última instancia, creemos que si se imponen estos aranceles específicos, el impacto relativo en el crecimiento de la economía estadounidense será más manejable que los que enfrentarían México o Canadá.
Otros socios con mayores barreras a los productos estadounidenses están en alerta. En nuestro escenario arancelario base, hemos estado argumentando que las naciones con aranceles promedio/efectivos más altos enfrentarán el riesgo de aranceles estadounidenses más altos. Los aranceles ponderados por el comercio en comparación con los aranceles promedio pueden variar significativamente, pero la distinción puede no ser importante para la Casa Blanca. Fuera de América del Norte, Corea del Sur, Vietnam, India y Brasil se destacan por sus aranceles promedio más altos. La Unión Europea está más abajo en la lista, pero varias categorías como los automóviles y los alimentos tienen barreras altas, y el valor subyacente del comercio en riesgo es significativo.
Por lo tanto, a pesar de la relativa calma en los mercados esta semana, creemos que los inversores deben permanecer atentos a los cambios en las políticas comerciales y arancelarias. Seguimos esperando que una economía estadounidense sólida, los vientos de cola de la IA y los recortes graduales de las tasas de la Reserva Federal ofrezcan un contexto favorable para las acciones. Nuestro escenario base sigue siendo que el S&P 500 suba a 6.600 puntos para fin de año. Los mercados volátiles requieren un mayor enfoque en la diversificación de la cartera y los enfoques de cobertura. En acciones, las estrategias de preservación de capital pueden ayudar potencialmente a limitar las pérdidas de la cartera. Los cambios en la política comercial tienden a tener un impacto notable en los mercados de divisas, lo que brinda a los inversores la oportunidad de usar los picos de volatilidad para impulsar los ingresos de la cartera. Seguimos viendo al oro como una cobertura y diversificadora de cartera eficaz, y creemos que una asignación de alrededor del 5% dentro de una cartera equilibrada en dólares es óptima.
- 09:07:58
GRÁFICO DE FORTALEZA/DEBILIDAD INTRADÍA – FOREX
El más fuerte: EUR
El más débil: JPY
**Los gestores de fondos especializados en divisas usan este gráfico de muchas formas, básicamente lo que hacen es utilizar tanto al más fuerte como al más débil para sus posiciones diarias, en caso de que estén por encima de 30 o por debajo de -30.
Cuando están en esos niveles, +15 o -15, nunca se ponen cortos contra el más fuerte ni largos contra el más débil en ningún cruce.
Hay que tener en cuenta que este gráfico se genera diariamente a partir de las 17:00h de Nueva York, por lo tanto necesita un recorrido temporal y solo se utiliza para operaciones intradía.
- 06:43:49
APERTURA – LAS BOLSAS ASIÁTICAS SUBEN EN SU MAYORÍA MIENTRAS LA REGIÓN SIGUE ATENTA A LOS ÚLTIMOS ARANCELES DE TRUMP
Los inversores siguen sin estar seguros de cuál podría ser el impacto de estas políticas. La última de Trump es su anuncio de aranceles del 25% a todo el acero y aluminio extranjero que ingrese a Estados Unidos.
Corea del Sur, y en menor medida Japón, exportan acero a Estados Unidos, pero el impacto en sus economías podría no ser tan grande ya que ambas naciones exportan más otros bienes a Estados Unidos.
El mes pasado, Trump decidió imponer aranceles del 10% a todas las importaciones chinas.
El índice de referencia japonés Nikkei 225 subió un 0,2% en las operaciones de la tarde hasta 38.864,96 puntos. El S&P/ASX 200 de Australia avanzó un 0,4% hasta 8.519,40 puntos. El Kospi de Corea del Sur subió un 0,3% hasta 2.546,41 puntos.
El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,6% hasta 21.626,80 puntos, mientras continúa el entusiasmo por DeepSeek, aunque los observadores del mercado se preguntan cuándo podría alcanzar su punto máximo el repunte. El Composite de Shanghái cayó menos del 0,1% hasta 3.317,83 puntos.
Los movimientos en Wall Street fueron modestos no sólo para las acciones estadounidenses sino también en el mercado de bonos, donde los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron sólo levemente.
La amenaza de una posible guerra comercial es real y tiene grandes riesgos. La mayoría de Wall Street coincide en que la aplicación de aranceles sustanciales y sostenidos haría subir los precios de los hogares estadounidenses y, en última instancia, provocaría graves problemas en los mercados financieros de todo el mundo.
Pero el comercio se mantuvo en calma en gran medida, en parte porque Trump ha demostrado que puede dar marcha atrás rápidamente a este tipo de amenazas. Eso es lo que hizo anteriormente con los aranceles del 25% que había anunciado para todas las importaciones de Canadá y México, lo que sugiere que los aranceles pueden ser simplemente una moneda de cambio en lugar de una verdadera política a largo plazo. Eso, a su vez, ha hecho que gran parte de Wall Street espere que el peor escenario posible no se produzca.
“Los aranceles a los metales pueden servir como palanca de negociación”, según Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo nuevamente en su testimonio en el Capitolio el martes que la Fed no tiene prisa por aliviar aún más las tasas de interés.
La Reserva Federal había recortado drásticamente su principal tasa de interés hasta finales del año pasado, con la esperanza de dar un impulso a la economía. Pero las preocupaciones sobre la posibilidad de que la inflación se mantenga obstinadamente alta han obligado a la Reserva Federal y a los operadores por igual a reducir las expectativas de recortes en 2025. Algunos operadores incluso apuestan a la posibilidad de que no haya recortes de tasas, en parte debido a las preocupaciones sobre los efectos de los aranceles.
«Estamos en una situación bastante buena», dijo Powell sobre la situación actual de la economía y las tasas de interés. Reiteró que es consciente de que ir demasiado despacio con los recortes de tasas podría dañar la economía, mientras que hacerlo demasiado rápido podría hacer subir la inflación.
Las tasas más altas tienden a ejercer una presión a la baja sobre los precios de las acciones y otras inversiones, al tiempo que presionan a la economía al encarecer los préstamos. Eso podría ser riesgoso para un mercado de valores estadounidense que, según los críticos, ya parece demasiado caro. El S&P 500 no está lejos de su máximo histórico alcanzado a fines del mes pasado.
Una forma en que las empresas pueden compensar esa presión a la baja sobre los precios de sus acciones es generar mayores ganancias. Y las grandes empresas estadounidenses han estado haciendo precisamente eso últimamente, ya que informan sobre las ganancias que obtuvieron durante los últimos tres meses de 2024. Sin embargo, eso no siempre ha sido suficiente.
Coca-Cola subió un 4,7% después de anunciar unos beneficios e ingresos superiores a los previstos por los analistas. El crecimiento en China, Brasil y Estados Unidos contribuyó a marcar la pauta. DuPont subió un 6,8% después de que la empresa química también anunciara unos beneficios superiores a los previstos por Wall Street.
En total, el S&P 500 subió 2,06 puntos, o menos del 0,1%, a 6.068,50. El Promedio Industrial Dow Jones subió 123,24 puntos, o el 0,3%, a 44.593,65, y el Nasdaq Composite cayó 70,41 puntos, o el 0,4%, a 19.643,86.
En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4,53% desde el 4,50% del cierre del lunes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que se mueve más de cerca con las expectativas de las próximas medidas de la Fed, se mantuvo estable. Se mantuvo en el 4,28%, donde estaba el lunes.
En el mercado de energía, el crudo estadounidense de referencia cayó 29 centavos a 73,03 dólares el barril. El crudo Brent, el estándar internacional, bajó 27 centavos a 76,73 dólares el barril.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense subió ligeramente hasta 153,64 yenes japoneses desde 152,43 yenes. El euro se mantuvo sin cambios en 1,0363 dólares.
- 22:20:17
POWELL REITERÓ QUE NO TENÍA PRISA POR RECORTAR LAS TASAS DE INTERÉS ANTES DE LOS DATOS CLAVE DE INFLACIÓN – RESUMEN DEL MERCADO DE EE. UU.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron y las acciones fluctuaron después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiterara que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés.
Los bonos cayeron en toda la curva, ya que los mercados monetarios siguieron incorporando plenamente en sus precios el único recorte de tasas de la Reserva Federal este año. El S&P 500 se mantuvo estancado en un rango estrecho. La mayoría de las acciones de las grandes tecnológicas cayeron, pero Meta subió por decimoséptimo día consecutivo. Intel y GlobalFoundries subieron después de que el vicepresidente JD Vance declarara que Estados Unidos se asegurará de que el hardware de inteligencia artificial más sofisticado se fabrique en el país.
Apenas un día antes de que se publique una lectura clave de la inflación, Powell indicó que los funcionarios serán cautelosos antes de seguir reduciendo los costos de endeudamiento mientras la economía se mantenga fuerte. También advirtió al Congreso que no es prudente especular sobre la política arancelaria en este momento. Powell tiene previsto testificar ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el miércoles.
El S&P 500 se mantuvo relativamente sin cambios. Con un rango de máximos y mínimos por debajo del 0,6% durante dos días consecutivos, el indicador se estancó en un período de negociación ajustado que no se veía desde mediados de diciembre. El Nasdaq 100 cayó un 0,3%. El Promedio Industrial Dow Jones ganó un 0,3%.
- 21:51:57
PERSPECTIVA DE WELLS FARGO SOBRE EL IPC DE MAÑANA EN EE.UU
Una buena racha de cifras del IPC a principios de 2024 acabó con la idea de que la normalización de las condiciones de oferta sería suficiente para que la inflación volviera al objetivo del 2% de la Fed.
Es probable que la primera lectura importante de inflación para 2025 muestre que la inflación sigue siendo obstinadamente fuerte. Estimamos que el índice general subió un «alto» 0,3%, lo que dejaría la tasa interanual sin cambios en el 2,9%.
El índice básico también parece encaminado a un avance del 0,3% que esperamos que esté impulsado por el repunte en curso de los precios de los bienes y un repunte de los servicios no relacionados con la vivienda.
Los factores de ajuste estacional se actualizarán con la próxima publicación para reflejar los movimientos de precios del año más reciente.
La incorporación de las cifras de 2024 debería hacer que los factores estacionales «esperen» más fuerza en enero y febrero.
De concretarse, unos aumentos de precios más moderados a principios de este año desbloquearían efectos de base favorables y conducirían a una desaceleración de la tasa de inflación interanual en el primer trimestre.
Sin embargo, esperamos que la tasa de inflación de 12 meses se mueva lateralmente durante el resto del año, ya que una mayor desinflación de los servicios se verá compensada por una mayor inflación de los bienes ahora que se están preparando aranceles adicionales.
- 15:41:55
LOS CENTROS DE DATOS PODRÍAN AUMENTAR LA DEMANDA ENERGÉTICA EUROPEA EN UN 30% – GOLDMAN SACHS
Tras 15 años de descenso, el consumo energético de Europa parece estar repuntando. La reversión se debe principalmente a la demanda de los centros de datos en medio de una ola de inversiones en inteligencia artificial .
Un aumento en las solicitudes de conexión recibidas por los proveedores de energía sugiere que las empresas de tecnología están planeando construir nuevos centros de datos en Europa.
La aparición de nuevos modelos de IA generativa en China, que al parecer son más eficientes en el uso de los recursos, ha suscitado dudas sobre si las empresas tecnológicas necesitan invertir tanto en infraestructura de IA. Sin embargo, si todos estos centros de datos planificados se construyen finalmente, podrían aumentar el consumo energético general de Europa en alrededor de un tercio, según Goldman Sachs Research.
Hasta ahora, el desarrollo de nuevos centros de datos impulsado por la IA se ha concentrado en gran medida en Estados Unidos, según un informe de Goldman Sachs Research. Alberto Gandolfi, jefe del equipo de servicios públicos paneuropeos de Goldman Sachs Research, cree que es solo cuestión de tiempo antes de que el impulso se extienda a Europa. «Nos parece que las grandes tecnológicas han comenzado a desarrollar estas instalaciones en su mercado local, Estados Unidos, que representa alrededor del 50% de su base de clientes. Europa, que representa alrededor del 25% de los ingresos de las grandes empresas tecnológicas, podría ser el próximo», escribe Gandolfi en el informe.
El equipo de Gandolfi evaluó las nuevas solicitudes de conexión de centros de datos recibidas por los operadores de redes eléctricas en los principales mercados europeos. Suponiendo que se produzcan desarrollos similares en el resto de Europa, nuestros analistas calcularon una cartera de centros de datos en construcción de alrededor de 170 gigavatios (GW), equivalentes a aproximadamente un tercio de la demanda máxima de energía de Europa en 2024.
Si se construyen todos estos centros de datos, el aumento potencial de la demanda energética en horas punta en las principales regiones de la UE podría llegar a ser de hasta un 60%. En la práctica, sin embargo, el equipo ha asumido que solo se construirá entre el 25 y el 50% de los centros de datos planificados (esa cifra se obtiene utilizando la tasa de finalización de los proyectos de energía renovable como indicador de una tasa de finalización de los centros de datos asumida). En este escenario, el equipo prevé que el consumo de energía de Europa podría aumentar entre un 10 y un 15% en los próximos 10 a 15 años.
¿Cuánta energía consumen los centros de datos?
Actualmente, el mercado mundial de centros de datos consume alrededor de 50 GW de energía, y solo una cuarta parte de esa demanda se localiza en Europa.
Pero es probable que esa proporción aumente significativamente. “Teniendo en cuenta que las nuevas solicitudes de conexión a los centros de datos fueron casi nulas en 2020-22, los desarrollos recientes han sido bastante impresionantes”, escribe Gandolfi.
En España, Alemania, Italia y el Reino Unido, el equipo estima que la capacidad de construcción de centros de datos podría alcanzar los 100 GW en 2030-35. En total, esto sugiere que los nuevos centros de datos aumentarán la demanda energética europea en 135-225 teravatios hora durante la próxima década (un teravatio hora equivale a mil gigavatios hora).
En la actualidad, los centros de datos representan poco más del 2% de la demanda energética en Europa y Estados Unidos, pero es probable que esa fracción aumente, porque los centros de datos de IA requieren mucha más potencia informática que los centros de datos tradicionales.
Europa está bien posicionada para albergar nuevos centros de datos
Hasta ahora, el desarrollo de centros de datos se ha concentrado en gran medida en Estados Unidos, donde el norte de Virginia alberga aproximadamente la mitad de las instalaciones totales del país. La abundancia de espacio, la energía barata y un proceso de aprobación más rápido hacen de Estados Unidos un lugar atractivo para que las empresas tecnológicas construyan estas instalaciones.
Sin embargo, Gandolfi cree que, después de aprender a desarrollar estas instalaciones en su mercado local, las grandes empresas tecnológicas estadounidenses probablemente comiencen a utilizar ese conocimiento en otros lugares. Europa, que representa una cuarta parte de los ingresos de las grandes tecnológicas, es el siguiente paso natural.
Además, es probable que el proceso de construcción sea más rápido ahora que los proveedores de tecnología están familiarizados con las complejidades de la construcción de centros de datos. Un proveedor de energía estadounidense dijo que las negociaciones para firmar un acuerdo de compra de energía (PPA) con un hiperescalador tomaron alrededor de 18 meses, por ejemplo. “Sospechamos que la duración de este proceso refleja la necesidad de las grandes empresas tecnológicas de aprender los entresijos de las actividades de generación de energía. Como resultado, un PPA en Europa es posible, en nuestra opinión, antes de fines de 2025”, escribe Gandolfi en el informe.
En la actualidad, los centros de datos europeos se concentran principalmente en la región FLAP-D (Frankfurt, Londres, Ámsterdam, París y Dublín). Los centros de datos de esta región representan 4.450 megavatios (MW) y otros 4.100 MW están en construcción o en fase de planificación.
Los países nórdicos y España, que tienen buena disponibilidad de terrenos y abundantes recursos de energía verde, podrían atraer más inversiones en centros de datos en el futuro, escribe Gandolfi en el informe. Pero añade que “esperamos que se desarrollen grandes centros de datos cerca de la base de clientes y en economías con una gran participación en la industria de servicios”, identificando a Alemania y al Reino Unido como ejemplos de geografías que potencialmente podrían cumplir estos criterios.
¿Podría recuperarse la demanda energética europea?
El consumo de energía en Europa viene disminuyendo de forma sostenida desde hace quince años. Desde 2008, tres episodios importantes han provocado un período prolongado de bajo consumo: la crisis financiera mundial de 2009, la pandemia de covid-19 de 2020 y la crisis energética tras la invasión rusa de Ucrania en 2022. Alemania, que se vio especialmente afectada por la crisis energética, consume actualmente la misma cantidad de electricidad que en 1990, el año de su reunificación.
Entre 1991 y 2008, la demanda energética europea creció a una tasa del PIB menos 0,6%, lo que significa que el consumo de energía sólo aumentaría si el crecimiento del PIB real superaba el 0,6%. Desde la crisis financiera mundial, esta tasa ha cambiado al PIB menos 1,5%, lo que significa que el consumo de energía ha tenido menos probabilidades de aumentar, excepto en años de crecimiento económico muy fuerte.
Sin embargo, el aumento del número de solicitudes de conexión a la red eléctrica europea indica que la demanda de energía podría recuperarse en los próximos años.
Dado que la construcción de un centro de datos puede llevar varios años, el equipo no espera que este sector se convierta en un motor del crecimiento del consumo energético europeo antes de 2027. Pero hay indicios de que la demanda de energía también aumentará en otras áreas. Las solicitudes de conexión a la red eléctrica española, por ejemplo, han aumentado de 4 GW en 2020 a unos 65 GW en la actualidad.
Esto podría ayudar a mejorar las perspectivas del atribulado sector de servicios públicos europeo. Durante 15 años, las empresas de servicios públicos europeas han cotizado con un descuento respecto de sus pares estadounidenses. Esa brecha se amplió el año pasado, cuando el índice S&P 500 Utilities subió alrededor de un 20%, mientras que el valor de las empresas de servicios públicos europeas cayó alrededor de un 5%.
Pero los recientes acontecimientos en los mercados energéticos europeos podrían finalmente empezar a mejorar las perspectivas de las empresas de servicios públicos europeas en relación con sus pares estadounidenses, según Gandolfi. “Creemos que las expectativas de demanda energética en Europa, la mejor asignación de capital en energías renovables, la creación de un mercado de PPA líquido en Europa y la caída de los precios de la energía respaldarían una recalificación relativa de las empresas de servicios públicos europeas”.
Este artículo se ofrece únicamente con fines educativos. La información contenida en este artículo no constituye una recomendación de ninguna entidad de Goldman Sachs al destinatario, y Goldman Sachs no proporciona ningún tipo de asesoramiento financiero, económico, legal, de inversión, contable o fiscal a través de este artículo o a su destinatario. Ni Goldman Sachs ni ninguna de sus filiales realizan ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o integridad de las declaraciones o de cualquier información contenida en este artículo y se rechaza expresamente cualquier responsabilidad por ello (incluida la relacionada con pérdidas o daños directos, indirectos o consecuentes).
- 13:29:13
LOS FUTUROS DE LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES CAEN A MEDIDA QUE AUMENTAN LOS NERVIOS COMERCIALES – RESUMEN DEL MERCADO EUROPEO
Las acciones cayeron debido a que las nuevas noticias sobre aranceles generaron preocupación entre los operadores, que también anticipan el testimonio del presidente de la Fed, Powell, y datos vitales de inflación de EE. UU.
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 cayeron después de que Trump impusiera aranceles a las importaciones de acero y aluminio a Estados Unidos. El desplome de las acciones de los sectores minero y turístico afectó al índice Stoxx 600 de Europa, mientras que un índice del mercado asiático cayó. El índice del dólar mantuvo sus ganancias del lunes.
Las oscilaciones ponen de relieve que los inversores se esfuerzan por evaluar el posible impacto de las medidas de Trump sobre el comercio mundial, la rentabilidad corporativa y la inflación. La UE dijo que responderá a cualquier arancel impuesto por Estados Unidos, lo que podría empeorar una disputa comercial transatlántica.
En el Reino Unido, Mann, del Banco de Inglaterra, declaró que votó a favor de una reducción significativa de medio punto porcentual de los tipos de interés en la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada para «acallar el ruido» tras ver señales adicionales de una desaceleración de la economía. La libra cayó antes de frenar el movimiento.
El petróleo subió desde mínimos casi récord este año, ya que la caída de la producción rusa alivió las preocupaciones sobre un exceso de oferta.
El oro alcanzó un nuevo máximo por encima de los 2.940 dólares la onza antes de revertir algunas de sus ganancias.
- 13:01:17
EL CRECIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CUARTO TRIMESTRE CONTINÚA EN AUMENTO A PESAR DE LOS RESULTADOS MIXTOS DE LAS EMPRESAS TECNOLÓGICAS – WALL STREET HORIZON
Se espera que el crecimiento de las ganancias por acción del índice S&P 500® del cuarto trimestre sea del 16,4 %, la tasa de crecimiento más alta en tres años
Las fechas de ganancias de valores atípicos de gran capitalización de esta semana incluyen: MCD, GILD, PAYC, PANW
Esta semana comienza la segunda semana de la temporada alta y se espera que presenten sus informes 1.879 empresas.
Decir que la semana pasada fue un torbellino para los inversores es quedarse corto. Lo que comenzó con la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos a varios socios comerciales, lo que provocó una caída de los mercados a primera hora del lunes, terminó con una suspensión de 30 días de los aranceles a Canadá y México, y una mezcla de resultados de empresas tecnológicas.
Los resultados tecnológicos de la semana pasada fueron más esperados de lo habitual debido a la aparición de la startup china de inteligencia artificial DeepSeek la semana anterior. Después del susto inicial, los inversores parecen haber decidido que el desarrollo de una IA generativa barata es bueno para las empresas del sector, lo que hizo subir los precios de las acciones de META, AAPL y AMZN tras la noticia.
Los ejecutivos de la empresa también señalaron que la capacidad de DeepSeek para producir herramientas de IA generativa más baratas fue una victoria para la adopción y la gestión de costos de la tecnología.
El director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, habló sobre esto en la llamada del cuarto trimestre de la empresa diciendo: «DeepSeek ha tenido algunas innovaciones reales» y «Obviamente, ahora que todo se convierte en un producto básico, se va a utilizar ampliamente».
1 De manera similar, el director ejecutivo de Meta Platform, Mark Zuckerberg, dijo que la aparición de DeepSeek validó su decisión de hacer que su IA sea de uso gratuito con el objetivo de acelerar la adopción y reducir los costos .
- 11:38:33
ING DIVISAS – LOS PAÍSES ESCANDINAVOS, DE EUROPA CENTRAL Y ORIENTAL SUPERAN A LOS DEMÁS
Mientras esperamos las próximas noticias sobre aranceles de la administración Trump, se nota que algunas monedas europeas están teniendo un desempeño superior. Las monedas escandinavas, en particular, y algunas partes del complejo de Europa central y oriental han resistido con creces el fortalecimiento del dólar.
USD: Las tasas, tarifas y energía ayudan
El índice del dólar DXY se mantiene relativamente por encima de 108,00, ya que los mercados siguen atrapados por la amenaza de los aranceles. Los aranceles «recíprocos» podrían entrar en vigor en cualquier momento y el mercado sigue sin saber si se aplicarán solo a ciertos sectores clave, como el automovilístico, el farmacéutico o los semiconductores, o de manera más amplia. Se supone que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmará otro lote de órdenes ejecutivas hoy a las 16:00 CET, así que veremos.
Los precios de la energía también han ayudado al dólar. El resto del mundo considera que las compras de GNL estadounidense son un bálsamo clave para aliviar los aranceles inminentes. Esta semana, los importadores de energía indios están listos para firmar nuevos acuerdos de GNL antes de la visita del primer ministro Narendra Modi a Washington. Esto ocurre en un momento en que los precios del gas natural están subiendo, ya que Europa enfrenta una ola de frío y la disminución de las importaciones de gas ruso. El aumento de los precios del gas y la mayor cantidad de acuerdos geopolíticos para comprar GNL estadounidense son positivos para el dólar.
Es un día tranquilo en el calendario de datos de EE. UU., en el que el optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses debería mantener en gran medida el aumento observado después del resultado de las elecciones de noviembre pasado. Sin embargo, el foco estará en el testimonio semestral sobre política monetaria del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Senado a las 16:00 CET. Dudamos que necesite sonar más moderado en este momento y vemos su discurso como un evento de riesgo neutral/positivo para el dólar.
El índice DXY podría subir hacia el área de 109,00 si Trump anuncia hoy aranceles recíprocos más amplios.
Chris Turner
EUR: Oferta de estancia en Europa
El EUR/USD sigue en alza, ya que el anuncio del fin de semana sobre los aranceles al acero fue el primero que afectó a la UE. Europa se está preparando ahora para que se impongan aranceles a otros sectores, como el automotor. Hay pocas justificaciones para que el bloque de la UE en su conjunto se vea afectado por aranceles recíprocos, ya que el régimen arancelario de la UE es relativamente bajo. Pero, presumiblemente, los políticos europeos están más temerosos de que se impongan aranceles más amplios en abril, una vez que el Departamento de Comercio de Estados Unidos presente su informe sobre por qué Estados Unidos tiene grandes déficits comerciales.
Independientemente de las noticias de hoy sobre los aranceles, los amplios diferenciales de tipos justifican que el EUR/USD siga cotizando cerca de 1,03 y socavan la necesidad de un repunte correctivo. Como comentaron nuestros colegas de estrategia de tipos, la disociación de los diferenciales de tipos de la eurozona de los estadounidenses puede hacer que los diferenciales se mantengan amplios, o incluso se amplíen, en los próximos meses. Combinado con el aumento de los precios del gas natural, cabe esperar que el EUR/USD siga estando en oferta. Parece probable que se produzca un descenso hacia el rango de 1,0250/60, o potencialmente más bajo, antes de la aplicación de los nuevos aranceles.
Aunque el EUR/USD se mantiene dentro de un rango, estamos empezando a ver algunos movimientos decentes a la baja en el EUR/SEK y el EUR/NOK. En el EUR/SEK, los diferenciales de swaps a dos años se han movido a favor de la corona, ya que el BCE prevé otros 88 puntos básicos de flexibilización este año, mientras que apenas se espera que el Riksbank recorte una vez. Pero la historia parece más grande que los diferenciales de tasas, y al igual que sus pares de Europa central y oriental (ver más abajo), la corona se está recuperando del aumento de los precios del gas. Esta resistencia puede estar impulsada por el creciente optimismo sobre un posible acuerdo de alto el fuego en Ucrania. Las expectativas son que Estados Unidos revele más de sus planes en una conferencia de seguridad en Múnich este fin de semana, aunque cualquier avance con Rusia sería una gran sorpresa y no está descontado en los mercados de divisas.
Por ahora, sin embargo, el EUR/SEK puede descender hasta la zona de 11,15 y Noruega, que se beneficia enormemente del aumento de los precios de la energía, puede ver cómo el EUR/NOK prueba y posiblemente rompe el nivel de 11,50.
Chris Turner
GBP: Todas las miradas están puestas en Catherine Mann
La ex halcón del Comité de Política Monetaria del Reino Unido y ahora archipacífica, Catherine Mann, hablará hoy a las 0930 CET. Todos estamos interesados en escuchar por qué cambió sus intenciones de voto en la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada. Una entrevista que concedió hoy al Financial Times parece haber respondido en gran medida a esa pregunta. Su temor es que las condiciones de la demanda se estén debilitando, el poder de fijación de precios de las empresas se esté desvaneciendo y exista el riesgo de una caída «no lineal» del empleo.
Si se hacen más comentarios en este sentido esta mañana, los mercados podrían confirmar la posibilidad de tres recortes adicionales de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra este año. Actualmente, el mercado estima que sólo se reducirán 66 puntos básicos. Sin embargo, creemos que el GBP/USD es más vulnerable que el EUR/GBP, ya que el euro podría verse afectado si Washington centra su atención en el sector automovilístico de la UE. 1,2250 parece ser el objetivo a corto plazo para el GBP/USD.
Chris Turner
CEE: La inflación húngara se mantiene por encima de las previsiones del banco central
Hoy en la región solo tenemos la inflación de enero en Hungría, publicada esta mañana. La cifra principal aumentó del 4,6% al 5,5% interanual, por encima de nuestras expectativas y de las del mercado. El Banco Nacional de Hungría esperaba un 4,60% para enero. Sin embargo, la cifra de diciembre ya había sorprendido al alza en 0,3 puntos porcentuales, por lo que la cifra de hoy amplía la desviación respecto de la previsión del banco central. Por lo demás, la segunda mitad de la semana será más ajetreada, ya que la mayoría de las publicaciones se realizarán el viernes.
La semana ha sido positiva para la región. Como comentamos ayer, las especulaciones sobre las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia se están filtrando a los mercados, independientemente de los detalles de un posible acuerdo. Por tanto, el mercado de Europa central y oriental puede ignorar un dólar estadounidense más fuerte, unos precios del gas más altos o amenazas de guerras comerciales. Las posiciones largas se han ido acumulando en el PLN y el HUF en particular desde hace algún tiempo, por lo que no nos gusta perseguir este repunte, pero por ahora nada impide que los cruces del euro bajen un poco. Esto también debería tener un impacto positivo en los activos de renta fija, donde también podemos ver un repunte decente a pesar del panorama negativo de la política fiscal y la fuerte emisión de bonos. La clave será la conferencia de valores del fin de semana en Múnich, que podría revelar lo cerca que estamos de un primer borrador de acuerdo realista, decidiendo la dirección futura de los mercados de Europa central y oriental.
LOS FONDOS DE COBERTURA ESTÁN EN CORTO CON FUTUROS DE ETHER DE CME COMO NUNCA ANTES. ¿SE TRATA DE OPERACIONES DE CARRY TRADE O DE APUESTAS BAJISTAS ABSOLUTAS? – CB
El interés corto récord está liderado por operaciones de carry trade y cierta cantidad de apuestas bajistas absolutas en la segunda criptomoneda más grande.
Los futuros de ETH CME muestran un sesgo récord para posiciones cortas.
La mayor parte de esta actividad está liderada por fondos de cobertura que participan en operaciones de carry trade.
Parte de ello también podría ser apuestas directas en ETH.
Los fondos de cobertura mantienen posiciones cortas récord en operaciones de futuros de ether (ETH) en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), lo que plantea preguntas sobre las motivaciones detrás de estas posiciones.
A primera vista, los datos podrían sugerir que los actores sofisticados del mercado anticipan caídas de precios, como se comenta en las redes sociales. Sin embargo, esto no es del todo exacto; las operaciones de carry trade o las operaciones de arbitraje impulsan principalmente el interés corto récord, pero algunas de estas operaciones de futuros en corto representan apuestas bajistas absolutas sobre la criptomoneda, según los observadores.
En la semana que terminó el 4 de febrero, los fondos de cobertura tenían una posición corta neta de 11.341 contratos en futuros de CME, según datos seguidos por ZeroHedge y Kobeissi Letter. La cifra ha aumentado un 40% en una semana y un 500% desde noviembre, según The Kobeissi Letter.
«Hay evidencia que sugiere que una parte importante del interés corto en futuros de Ether está ligado al carry trade. A pesar de los obstáculos macroeconómicos y el relativo bajo rendimiento de Ether, las entradas de ETF de ETH de EE. UU. se han mantenido estables durante los últimos tres meses, coincidiendo con un aumento en el interés corto en futuros, lo que potencialmente indica un repunte en las operaciones de base», dijo a CoinDesk Thomas Erdösi, jefe de producto de CF Benchmarks.
CF Benchmarks proporciona tasas de referencia que respaldan los derivados de bitcoin (BTC) y ether de CME.
Las operaciones de carry trade, también conocidas como operaciones de base, buscan sacar provecho de las discrepancias de precios entre los dos mercados. En el caso de ETH, implica que los fondos de cobertura vendan en corto los futuros de CME mientras compran simultáneamente los ETF de ether al contado que cotizan en la bolsa de EE. UU.
«Los fondos de cobertura, en particular, parecen estar activos en este comercio a través de lugares regulados, en este caso vendiendo futuros de CME Ether mientras compran ETHA [iShares Ethereum Trust ETF de BlackRock]. Además, la base de Ethereum ha superado ocasionalmente a la de Bitcoin, lo que hace que las operaciones de carry trade de Ether sean más atractivas», dijo Erdosi.
Erdosi explicó que el interés corto ha aumentado en aproximadamente 470 millones de dólares recientemente, lo que corresponde con la entrada de alrededor de 480 millones de dólares en ETFs al contado, lo que valida el argumento.
Dicho esto, el interés general en corto en los futuros de CME podría implicar algunas apuestas bajistas para protegerse contra los riesgos a la baja en el ether. Los operadores podrían estar vendiendo en corto los futuros de ether como cobertura contra las apuestas largas en el complejo de altcoin.
«Sin embargo, no todos los intereses cortos de los fondos de cobertura están necesariamente impulsados por operaciones de base; algunos pueden ser cortos directos dado el desempeño rezagado de ETH, particularmente frente a otras cadenas de liquidación programables como SOL y un repunte más amplio en las altcoins», agregó Erdosi.
Las opciones de ETH tanto en CME como en el gigante offshore Deribit muestran una tendencia a favor de opciones de venta que vencen en el corto plazo. Es una señal de que persisten los temores a una caída del ether.
Una opción de venta otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha posterior. Un comprador de opciones de venta tiene una actitud implícitamente bajista en el mercado, ya que busca protegerse contra una caída esperada del precio del activo subyacente o beneficiarse de ella. Una compra de opciones de compra tiene una actitud implícitamente alcista.
Las opciones ETH de largo plazo muestran opciones más caras, una señal de expectativas alcistas a largo plazo.
Omkar Godbole
- 09:22:41
GRÁFICO DE FORTALEZA/DEBILIDAD INTRADÍA – FOREX
El más fuerte: NZD
El más débil: GBP
**Los gestores de fondos especializados en divisas usan este gráfico de muchas formas, básicamente lo que hacen es utilizar tanto al más fuerte como al más débil para sus posiciones diarias, en caso de que estén por encima de 30 o por debajo de -30.
Cuando están en esos niveles, +15 o -15, nunca se ponen cortos contra el más fuerte ni largos contra el más débil en ningún cruce.
Hay que tener en cuenta que este gráfico se genera diariamente a partir de las 17:00h de Nueva York, por lo tanto necesita un recorrido temporal y solo se utiliza para operaciones intradía.
- 08:19:04
APERTURA – LAS BOLSAS ASIÁTICAS CAEN TRAS IMPOSICIÓN DE ARANCELES A IMPORTACIONES DE ACERO Y ALUMINIO POR PARTE DE TRUMP
Las acciones en Asia cayeron en su mayoría el martes, después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, impusiera aranceles del 25% a todas las importaciones estadounidenses de acero y aluminio.
El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,62% hasta 21.388,49 puntos, mientras que el Composite de Shanghái bajó un 0,16% hasta 3.316,83 puntos. Los mercados japoneses estuvieron cerrados por un feriado nacional. Mientras tanto, el S&P/ASX 200 de Australia se mantuvo prácticamente sin cambios y el KOSPI de Corea del Sur subió un 0,41% hasta 2.530,78 puntos.
Trump dijo durante el fin de semana que anunciaría aranceles del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio, y que se aplicarán más aranceles de importación más adelante en la semana.
El temor a los aranceles ha estado en el centro de los movimientos recientes de Wall Street y los expertos dicen que es probable que el mercado tenga más oscilaciones por delante. El precio del oro, que suele subir cuando los inversores están nerviosos, volvió a subir el lunes hasta superar los 2.930 dólares la onza y estableció otro récord.
Pero Trump ha demostrado que puede ser igual de rápido para dar marcha atrás a sus amenazas , como lo hizo con los aranceles del 25% que anunció sobre Canadá y México, sugiriendo que pueden ser simplemente una moneda de cambio en lugar de una verdadera política a largo plazo.
En China, Trump ha seguido adelante con aranceles del 10% a los productos chinos, mientras que China ha tomado represalias imponiendo aranceles al carbón y los productos de gas natural licuado estadounidenses, así como al petróleo crudo, la maquinaria agrícola y los automóviles de gran motor.
“De igual modo, la moderación de Beijing al apuntar sólo a una pequeña porción de los productos estadounidenses se considera una respuesta deliberadamente menos que proporcionada para evitar una espiral de represalias”, dijo Vishnu Varathan, director de investigación macroeconómica de Mizuho.
“Sin embargo, la realidad es que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China están destinadas a aumentar estructuralmente, incluso si un compromiso negociado es el objetivo final de los aranceles de Trump 2.0”, agregó Varathan.
El S&P 500 subió 40,45 puntos y se situó en 6.066,44 el lunes. El Dow Jones Industrial Average sumó 167,01 puntos y se situó en 44.4701,41, y el Nasdaq Composite subió 190,87 puntos y se situó en 19.714,27.
En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en el 4,50%, donde estaba el viernes por la noche. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue más de cerca las expectativas sobre lo que hará la Reserva Federal con las tasas de interés a corto plazo, cayó al 4,27% desde el 4,29%.
La Reserva Federal redujo su tasa de interés principal varias veces hasta fines del año pasado, pero los operadores han estado reduciendo drásticamente sus expectativas de más reducciones en 2025, en parte debido a los temores de una posible inflación más alta a causa de los aranceles. Si bien las tasas más bajas pueden dar un impulso a la economía y a los precios de las inversiones, también pueden dar más combustible a la inflación.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, prestará testimonio ante el Congreso a finales de esta semana, donde podría ofrecer más pistas sobre lo que piensa la Reserva Federal. En diciembre, los funcionarios de la Reserva Federal hicieron caer drásticamente los mercados financieros después de indicar que podrían recortar las tasas solo dos veces este año.
En el mercado de energía, el crudo estadounidense de referencia avanzó 16 centavos y se situó en 72,48 dólares el barril. El crudo Brent, el estándar internacional, subió 21 centavos y se situó en 76,08 dólares el barril.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 152,02 yenes japoneses, mientras que el euro se mantuvo prácticamente sin cambios a 1,03 dólares.
OTC, 25 años de experiencia operando en los mercados internacionales.
El compromiso de Último Minuto OTC es proporcionarte información financiera de calidad, útil y en tiempo real para que no solo aprendas sino para que la puedas poner en práctica en tus operaciones como ya hacen miles de traders e inversores.