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Los futuros de acciones estadounidenses señalan una pausa en torno a máximos históricos antes del PCE – Resumen del mercado europeo

Los futuros de acciones estadounidenses indicaron una pausa para las acciones cerca de máximos históricos mientras los inversores se preparaban para una semana intensa de datos, incluida la medida de inflación favorita de la Reserva Federal.

Los contratos para el S&P 500 y el Nasdaq 100 apenas cambiaron después de que el ascenso de Wall Street se detuviera al final de la semana pasada, arrastrado por la toma de ganancias en las acciones tecnológicas de megacapitalización.

Las mineras pesaron sobre el índice europeo STOXX 600, que cayó un 0,3% desde el cierre récord del viernes. 

Rio Tinto y Anglo American lideraron las caídas en los recursos básicos, citando preocupaciones sobre la demanda china.

Esta semana, los inversores trasladarán su énfasis de los resultados a una serie de datos económicos, incluido el índice de precios de gastos de consumo personal básico del jueves, que la Reserva Federal monitorea constantemente. 

Las estadísticas del PIB de EE.UU. del cuarto trimestre se publicarán el miércoles y los operadores estarán atentos a los comentarios de una serie de funcionarios del banco central en busca de señales sobre el curso de las tasas de interés.

Los fondos de bonos del Reino Unido son los más optimistas en más de una década – Encuesta JPMorgan.

Las acciones y los futuros caen al comienzo de una semana rica en datos – Resumen del mercado asiático y preapertura del mercado europeo.

Las acciones en Asia se hundieron detrás de los futuros de acciones europeas y estadounidenses mientras los inversores se preparaban para una semana ocupada con noticias sobre los índices de actividad chinos y la medida de inflación favorita de la Reserva Federal.

El índice MSCI Asia Pacífico revirtió avances anteriores cuando las acciones de Hong Kong y China continental cayeron. 

Los contratos de acciones europeas y estadounidenses también cayeron después de que el aumento del S&P 500 se detuviera a fines de la semana pasada, impulsado por la toma de ganancias en los sectores tecnológicos de megacapitalización.

Las preocupaciones sobre China surgieron después de que Moody’s Investors Service eliminara las calificaciones crediticias de 11 empresas chinas el viernes, en un frenesí extraordinario que pone de relieve las repercusiones de las tasas récord de incumplimiento. 

Los comerciantes ahora están esperando a ver si el gobierno proporcionará estímulos adicionales después de que el presidente Xi Jinping instó a impulsar las ventas de productos de consumo tradicionales, como automóviles y electrodomésticos.

Las expectativas de nuevas medidas también se vieron impulsadas por el débil endeudamiento de los gobiernos locales, lo que generó especulaciones de que Beijing tomará el relevo e incurrirá en más deuda. 

Cuando China publique las estadísticas de los gerentes de compras a finales de esta semana, se examinará si el estímulo actual es beneficioso o no para la economía.

Apollo:

«La actual burbuja de la IA es más grande que la burbuja tecnológica de los años 90».

Apollo básicamente solo dijo que la burbuja de las puntocom era solo una vista previa de lo que estamos haciendo ahora.

Señalan que la relación P/E a futuro para las 10 principales acciones tecnológicas en este momento es ~40x.

En comparación con el año 2000, en el pico de la burbuja de las puntocom, el P/E adelantado de las 10 principales acciones tecnológicas era ~26x.

Esto también es significativamente más alto que el pico de ~23x observado en 1990 y el pico de ~26x observado en 1995.

Mientras tanto, el S&P 500 en su conjunto tiene una relación P/E anticipada de ~22x, mientras que está POR DEBAJO de los niveles observados en 2010 y 2015.

El argumento en contra es que muchas de estas acciones se están abaratando a medida que suben.

En otras palabras, las ganancias futuras están creciendo más que el valor de las acciones.

Resumen de los comentarios:

«Esta vez es diferente».

Eventos clave de esta semana:

1. Datos de ventas de viviendas nuevas: lunes

2. Datos de confianza del consumidor de CB – martes

3. Datos del PIB del cuarto trimestre de 2023 de EE. UU.: miércoles

4. Datos de inflación PCE de enero – jueves

5. ~10% de las empresas del S&P 500 reportan ganancias

6. Un total de 12 eventos de oradores de la Fed esta semana

Nos espera otra semana ocupada de operaciones.

La semana pasada todo fue sobre Nvidia, esta semana volvemos a la Reserva Federal.

¿Puede continuar la carrera hacia máximos históricos?

Un repunte de las acciones de inteligencia artificial y el optimismo sobre el crecimiento económico en un momento de flexibilización de la política monetaria son los ingredientes de una “salsa mágica” para impulsar más ganancias en los mercados de valores, según Michael Hartnett de Bank of America Corp. — Bloomberg

El estratega, que ha adoptado un tono más neutral sobre las acciones este año después de permanecer bajista hasta 2023, dijo que una “burbuja de nacimiento” en la IA estaba “creciendo”. 

Un repunte en la actividad empresarial estadounidense justo cuando la Reserva Federal podría comenzar a recortar las tasas de interés también es un buen augurio para que el S&P 500 continúe marcando nuevos máximos, escribió Hartnett en una nota.

Las acciones estadounidenses han estado en alza este año, y las apuestas por recortes de tasas llevaron al S&P 500 a un nivel récord. 

El repunte recibió un nuevo impulso esta semana gracias a un espectacular informe de ganancias de Nvidia Corp., la favorita de la IA. Las llamadas Siete Magníficas megacapitalizaciones tecnológicas: Microsoft Corp., Apple Inc., Nvidia, Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc, matriz de Facebook. ., Alphabet Inc. y Tesla Inc., son responsables de más del 60% de las ganancias del S&P 500 en los últimos 12 meses, dijo Hartnett.

El ritmo del repunte ha generado preocupaciones sobre una posible burbuja en las acciones tecnológicas, pero algunos estrategas, incluido Emmanuel Cau de Barclays Plc, dijeron que esas preocupaciones son exageradas ya que la acción del precio ha estado respaldada por una mejora de las perspectivas de ganancias para el sector. 

Aún así, Hartnett advirtió que un aumento en la inflación y los rendimientos nominales de los bonos surgían como posibles “catalizadores” que podrían limitar las ganancias.

Los flujos de fondos en lo que va de año también muestran que las acciones tecnológicas estarán entre las mayores ganadoras de 2024.

El efectivo y los fondos de acciones de mercados emergentes también están atrayendo grandes cantidades de dinero de los inversores, según la nota de BofA que cita datos de EPFR Global.

Q.E.P.D. las ‘Siete Magníficas’ dice el analista que acuñó el apodo de la gran tecnología. Estos son los motivos

«R.I.P. Magnificent Seven Era «es el título de una nueva nota del estratega jefe de mercado de Jones Trading, Mike O’Rourke, quien dice que se le ocurrió el apodo de la gran tecnología en la primavera de 2023.

Es aquí donde debemos tener en cuenta que algunos piensan que fue Michael Hartnett del Banco de América quien utilizó por primera vez la descripción Mag 7 para Alphabet ( GOOG ), Amazon.com ( AMZN ), Apple ( AAPL ), Meta Plataformas ( META ), Microsoft ( MSFT ), Nvidia ( NVDA ) y Tesla ( TSLA ).

No importa, el nuevo razonamiento de O’Rourke es apropiado.

En pocas palabras, cree que Nvidia y Meta deberían atacar por su cuenta dados los recientes acontecimientos. ¿Las dos fabulosas, tal vez?

«Fue en abril pasado cuando acuñamos el término ‘Siete Magníficas’ para encapsular las siete acciones más grandes en el S&P 500, ya que impulsaron el 88% de las ganancias del índice en los primeros 4 meses de 2023 «, escribe en la nota publicada el jueves por la noche.

«Los eventos de hoy, junto con otros que se desarrollaron hasta ahora en febrero de 2024, han sembrado las semillas para el final de esa carrera notable.»

El límite de mercado $ 277 mil millones que Nvidia agregó el jueves es un récord que supera al anterior $ 196 mil millones establecido por Meta a principios de este mes, dice O’Rourke.

«Estas dos compañías, junto con estos movimientos, están desempeñando un papel destacado en matar a las Siete Magníficas tal como los conocemos», agrega.

La razón principal es que esta temporada de resultados ha mostrado una clara divergencia en el rendimiento de las ganancias del Mag 7, dice.

Y entonces R.I.P the Mag 7. «Cuando la valoración y las perspectivas de crecimiento se vuelven tan distorsionadas entre los nombres de liderazgo, los inversores comenzarán a rotar hacia los ganadores y tal vez incluso buscarán nuevas oportunidades en otros lugares», dice O’Rourke.

La era en la que las Siete Magníficas «ganancias del S&P 500 en todo momento, ha llegado a su fin.»

Previsiones para la economía China en 2024 por JP Morgan Global Researh

Las políticas favorables al crecimiento continuarán en 2024, pero es poco probable que se apliquen estímulos a gran escala.

Es probable que la corrección del mercado inmobiliario perdure, ya que persisten los desafíos tanto del lado de la demanda como de la oferta. La vivienda pública es importante para mitigar la carga inmobiliaria.

La deflación terminará en 2024, pero la inflación baja se mantendrá.

La política fiscal y monetaria se coordinarán mejor entre sí en 2024 y la política fiscal será verdaderamente acomodaticia. 

Esperamos un cambio de partidas extrapresupuestarias menos transparentes a un déficit fiscal presupuestario más transparente, lo cual es un cambio positivo.

En 2024, el objetivo de crecimiento probablemente se mantendrá sin cambios en alrededor del 5% y se espera que continúen las políticas favorables al crecimiento, pero es poco probable que se apliquen estímulos a gran escala. 

El mercado inmobiliario de China siguió cayendo en 2023 y ha entrado en una etapa de rebasamiento. En 2023, las ventas de viviendas nuevas cayeron un 17,3% (después de una caída del 26,8% en 2022), la construcción de viviendas nuevas cayó un 21,4% (después de una caída del 40% en 2022) y la inversión inmobiliaria cayó un 9,6% (vs. -10% en 2022). .

El único indicador de actividad inmobiliaria que registró un crecimiento positivo fue la terminación de viviendas de obra nueva, que subió un 15,8% en 2023 (vs. -14,3% en 2022). 

Mientras tanto, los precios de las viviendas nuevas se estabilizaron en la primera mitad de 2023, pero comenzaron a bajar nuevamente más adelante en el año, cayendo un 2% en la segunda mitad de 2023. 

El mercado inmobiliario seguirá pesando sobre el crecimiento económico, ya que la inversión inmobiliaria como porcentaje del PIB ha caído desde el máximo del 13,9% en 2020 a un 9,6% estimado.

Se espera que la deflación termine en 2024, pero es probable que la inflación se mantenga baja durante todo el año próximo. China es un caso atípico en lo que respecta a la dinámica de la inflación. 

En lugar de los desafíos inflacionarios comunes que experimentaron otros países después de la reapertura, China ha estado enfrentando presiones deflacionarias intensificadas. En diciembre de 2023, el índice de precios al consumidor (IPC) general de China cayó un 0,3% en comparación con el año anterior y su IPP (índice de precios al productor) bajó un 2,7%.

Un componente clave del consumo son las ventas minoristas, que registraron un crecimiento negativo en 2020 y 2022. El crecimiento anual acumulado promedio de las ventas minoristas en 2020-23 fue solo del 3,7% (o 2,2% en términos reales), muy por debajo del crecimiento promedio en 2018-19 (8,4% en términos nominales y 6,4% en términos reales). Esta desaceleración del consumo ha pesado sobre la recuperación económica de China.

“En general, el papel de China como centro manufacturero global se debilitará, pero la reubicación de la cadena de suministro global no puede ocurrir de la noche a la mañana. El proceso llevará tiempo y China seguirá siendo un fabricante importante y un mercado importante”, afirmó Zhu.

“La desglobalización aún no es una realidad, pero los patrones comerciales tradicionales se están alterando y están surgiendo nuevos corredores comerciales. Las economías emergentes de Asia son las que más se benefician de los cambios en las cadenas de valor globales”, añadió Zhu. 

El repunte de las acciones se tambalea después de que el S&P500 toca 5100 – Resumen del mercado de EE. UU.

Las acciones lucharon por ganar tracción, y las grandes tecnológicas perdieron velocidad tras un fuerte aumento impulsado por el entusiasmo por la inteligencia artificial.

Múltiples desempeños récord en el mercado de valores más grande del mundo empujaron al S&P 500 temporalmente por encima de 5.100. 

El grupo de megacaps de las «Siete Magníficas» tuvo un desempeño inferior: Nvidia Corp. registró una ligera ganancia y su valoración rondaba los 2 billones de dólares.

El S&P 500 apenas se movió el viernes, lo que resultó en una victoria semanal. 

Las tasas del Tesoro a 10 años disminuyeron siete puntos básicos, hasta el 4,25%. 

Según el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, la economía va por buen camino y lo más probable es que sea apropiado bajar las tasas de interés a finales de este año.

Los operadores minoristas se apresuran a cambiar Nvidia por Tesla a medida que se afianza la manía de la IA; alcanza una valoración de 2 billones de dólares por primera vez

Nvidia ha desbancado a Tesla, una acción tradicionalmente favorecida por los comerciantes minoristas, de su lugar de mayor negociación en la plataforma de comercio minorista Capital.com. 

Según datos de Capital.com, los volúmenes de operaciones minoristas globales en Contratos por Diferencia (CFD), un derivado financiero que permite a los operadores especular en un mercado financiero sin poseer el activo subyacente, aumentaron un 131% después de que Nvidia superó las expectativas del mercado en su reciente informe. informe trimestral de resultados. 

El fuerte interés minorista en Nvidia también coincide con el hecho de que la empresa alcanzó una valoración de 2 billones de dólares por primera vez. 

La capitalización de mercado de Nvidia aumentó en alrededor de 50 mil millones de dólares a 2,01 billones de dólares el viernes, según datos de Yahoo Finance, uniéndose a Apple y Microsoft en el exclusivo club de valor de mercado de 2 billones de dólares.

Al comentar sobre el eufórico ascenso de Nvidia, Kyle Rodda, analista senior de mercado de Capital.com, dijo: 

“Anoche había un aire de euforia en Wall Street cuando los inversores acogieron con agrado los resultados trimestrales de Nvidia. 

Después de superar las estimaciones, la capitalización de mercado de Nvidia registró el mayor aumento nominal en un día de la historia que superó el récord establecido por Meta Platforms hace unas semanas. 

La dinámica desató un frenesí en todo el mercado y desencadenó otro episodio de manía por la IA, con el NASDAQ subiendo a un máximo histórico y el S&P 500 haciendo lo mismo.

A pesar de las inmensas dudas sobre la fortaleza fundamental de la economía global y el camino a seguir para las tasas de interés, de la noche a la mañana se registraron máximos históricos en Wall Street, Japón y algunas partes de Europa. 

Si bien el escepticismo está justificado y es saludable, desde un punto de vista técnico, los nuevos récords en cualquier mercado sólo pueden interpretarse como muy alcistas, al menos hasta que surja algo que demuestre lo contrario”.

Las acciones europeas suben en medio de unos resultados corporativos dispares – Resumen del mercado europeo

El viernes se produjo una breve pausa en los mercados mientras los operadores evaluaban las perspectivas de las acciones tras los máximos históricos alcanzados por los índices en EE.UU., Europa y Japón tras las espectaculares ganancias de Nvidia.

Los futuros de EE.UU. experimentaron un movimiento mínimo luego de las ganancias nocturnas que establecieron nuevos récords para el S&P 500, el Nasdaq 100 y el índice MSCI de todos los condados. 

Después de que las acciones aumentaran hasta un 2,7% en las operaciones previas a la comercialización del viernes, agravando el explosivo aumento de la compañía, Nvidia está en camino de alcanzar los 2 billones de dólares en valor de mercado por primera vez en su historia.

El mayor aumento de valor en una sola sesión se produjo el jueves, cuando Nvidia añadió 277 mil millones de dólares a su capitalización de mercado en un solo día, superando la ganancia más reciente de Meta de 197 mil millones de dólares. 

La pregunta es si el auge tecnológico puede continuar y extenderse a otras industrias, incluso cuando las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se están desvaneciendo ante los datos que indican que la economía más grande del mundo todavía se está expandiendo.

Después de que altos funcionarios de la Reserva Federal reiteraran el jueves que el banco central de EE.UU. sigue planeando bajar las tasas de interés este año (aunque no en el corto plazo), el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable. 

El índice del dólar se mantuvo estable.

El índice STOXX Europe 600 subió gracias a resultados mixtos después de cerrar en un récord el jueves.

Encuesta del BCE: Expectativas de inflación para los próximos 12 meses en el 3,3% en enero frente al 3,2% en diciembre, expectativas a 3 años sin cambios en el 2,5% – CES.

Bloomberg: Las impresionantes cifras de beneficios de NVIDIA en realidad abarataron las acciones.

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Se prevé que los precios del oro aumenten un 6% en los próximos 12 meses

Los precios del oro están a punto de subir a medida que los bancos centrales compren el metal precioso y la fuerte demanda minorista en los mercados emergentes impulse los precios, según Goldman Sachs Research.

Se prevé que el metal amarillo suba aproximadamente un 6% en los próximos 12 meses a 2.175 dólares la onza troy, escriben en el informe del equipo Nicholas Snowdon, jefe de metales de Commodities Research, y la analista Lavinia Forcellese. Señalan que los precios del oro pueden operar dentro de un rango en el corto plazo en medio de la incertidumbre sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal. (El oro, que no ofrece rendimiento, tiende a ser menos atractivo para los inversores cuando las tasas de interés son más altas). Mientras tanto, se espera que los riesgos a la baja para los precios del oro estén limitados por varios factores clave.

Las compras de los bancos centrales son fuertes y las tensiones geopolíticas son altas. Las compras de oro por parte de los bancos centrales (particularmente de China e India) han ayudado a compensar el flujo de dinero que sale de los fondos negociados en bolsa de oro. Esas compras han sido impulsadas en parte por tensiones geopolíticas , como la invasión rusa de Ucrania y la pandemia de Covid.

Los bancos centrales compraron un promedio de 1.060 toneladas entre 2022 y 2023, en comparación con las 509 toneladas compradas entre 2016 y 2019. El aumento se produce cuando China aleja reservas de dólares estadounidenses y países como Polonia también aumentan sus reservas de oro.

«Esperamos que las compras de los bancos centrales se mantengan fuertes gracias a la diversificación de reservas por parte de los países emergentes y a las elevadas tensiones geopolíticas», escriben nuestros analistas.

La fuerte demanda minorista de oro podría impulsar el precio del metal al alza. Mientras tanto, el “efecto riqueza” del aumento de los ingresos en los mercados emergentes está impulsando la demanda de oro por parte de los consumidores, especialmente en joyería.

«El grupo de consumidores ‘ricos’ en rápido crecimiento en la India… impulsará el crecimiento del consumo de joyería», escriben nuestros analistas. «Además, el consumo de oro también se ha visto respaldado por la falta de inversiones alternativas en algunos países que experimentaron grandes cambios de política (Turquía, China) en los últimos años».

En China, el oro fue uno de los activos con mejor desempeño en 2023, impulsado por la débil confianza de los consumidores y las preocupaciones sobre el crecimiento que aumentaron la demanda del estatus de “refugio seguro” del oro. Alrededor del 40% de los participantes en la encuesta en la Conferencia Macro Global de Goldman Sachs en Hong Kong pensaron que el oro subiría por encima de los 2.200 dólares por onza troy a finales de año. «Esperamos que la desaceleración inmobiliaria y las preocupaciones de los inversores en torno al mercado de valores chino impulsen una fuerte demanda minorista en China durante el próximo año», escriben los analistas de Goldman Sachs Research.

Las acciones asiáticas suben a medida que las acciones globales alcanzan récords – Resumen del mercado asiático

Las acciones asiáticas subieron por segundo día el viernes, impulsadas por un auge bursátil global que ha visto a los mercados desde Estados Unidos hasta Europa y Japón alcanzar máximos históricos.

Las acciones de Australia, Taiwán y Corea del Sur subieron. 

Los mercados de Japón estuvieron cerrados el viernes por ser festivo. 

Tras el gran rebote tecnológico del jueves, los futuros del S&P rondaron máximos históricos de alrededor de 5.100, mientras que los contratos europeos se mantuvieron estables.

China siguió siendo la excepción. 

El índice CSI 300 iba camino de su primera caída en nueve días, y tanto él como el índice Hang Seng de Hong Kong pasaron de subir a bajar.

El sentimiento mayoritariamente alcista en Asia siguió a las ganancias de la noche anterior en EE.UU., donde los índices S&P 500 y Nasdaq 100, junto con el índice MSCI para todos los condados, cerraron con nuevos récords. 

Una perspectiva optimista para Nvidia, el fabricante de chips más valioso, ayudó a que subiera un 16% en medio de la manía por la inteligencia artificial, mientras que nuevos datos mostraron que la economía más grande del mundo todavía se mantiene fuerte.

El aumento de 277 mil millones de dólares en un día de Nvidia a su capitalización de mercado el jueves fue el mayor aumento de valor en una sola sesión jamás realizado, eclipsando una reciente ganancia de 197 mil millones de dólares de Meta.

NVIDIA continúa elevando las acciones tecnológicas: resumen del mercado de EE. UU.

El repunte de las acciones se aceleró a medida que la perspectiva alcista de Nvidia Corp. reavivó la manía por la inteligencia artificial y los datos mostraron que la economía más grande del mundo todavía se mantiene fuerte.

Desde Estados Unidos hasta Europa y Japón, las acciones alcanzaron nuevos máximos: el fabricante de chips más valioso subió un 16% el jueves y añadió 277.000 millones de dólares a su capitalización de mercado. 

Se trata del mayor aumento de valor de una sola sesión jamás realizado, superando la ganancia de Meta de 197 mil millones de dólares. 

Con las estadísticas disponibles, los alcistas están calculando la nueva relación precio-beneficio de Nvidia, o cuánto están dispuestos a pagar los inversores por el crecimiento futuro. En otras palabras, las ganancias de la empresa han superado el crecimiento del precio de sus acciones.

El índice MSCI ACWI, que incluye mercados desarrollados y emergentes, alcanzó su máximo histórico. 

El Nasdaq 100 subió un 3%, mientras que el S&P 500 experimentó su mayor subida desde enero de 2023.

El ETF de VanEck Semiconductor (SMH), de 16.000 millones de dólares, subió un 6,8%. 

Advanced Micro Devices y Broadcom, otros dos fabricantes de chips que se prevé que se beneficiarán del crecimiento de la IA, establecieron nuevas marcas. 

Super Micro Computer Inc., que se ha convertido en una de las favoritas entre los inversores que buscan exposición a tecnología innovadora, subió un 33%.

Las acciones también se vieron impulsadas por sólidos datos del sector manufacturero, inmobiliario y del mercado laboral, mientras que los operadores tomaron con calma la retórica más agresiva de la Reserva Federal. 

Los tipos del Tesoro a 10 años cambiaron ligeramente, situándose en el 4,32%.

Los principales clientes de Nvidia incluyen a Amazon, Meta, Microsoft y Google, que representan aproximadamente el 40% de sus ingresos mientras se apresuran a invertir en tecnología informática de inteligencia artificial.

Barridas de millones en calls de Nvidia con strikes de hasta 1.400 $….

Los mercados europeos se recuperan impulsados ​​por los datos y beneficios de la zona euro — Análisis de la sesión europea

Las acciones europeas subieron el jueves, con el STOXX 50 alcanzando un nuevo máximo en 23 años y el STOXX 600 alcanzando un nuevo máximo.

Los inversores reaccionaron positivamente a una serie de actualizaciones corporativas y a datos económicos optimistas.

La última publicación preliminar del PMI de servicios de la eurozona despertó el optimismo del mercado, mostrando una mejora significativa y alcanzando su nivel más alto en siete meses.

El PMI compuesto de la eurozona de febrero también subió a 48,9 desde 47,9, lo que indica una estabilización de la producción en el sector de servicios, una mejora del empleo y una creciente confianza empresarial.

Sin embargo, la presión inflacionaria persistió pero estuvo en línea con las expectativas.

El DAX subió con fuerza, impulsado por el buen desempeño del sector automovilístico alemán.

Las acciones del Grupo Mercedes-Benz subieron después de que la compañía anunciara un aumento de dividendos y una ampliación de su programa de recompra, a pesar de advertir de menores ganancias para el año en curso.

Sin embargo, MTU Aero Engines y Fresenius fueron los principales rezagados. MTU Aero Engines citó preocupaciones relacionadas con los motores Pratt & Whitney y las inversiones en infraestructura y tecnología como factores que pesan en sus perspectivas de flujo de caja hasta 2026.

Mientras tanto, el CAC 40 también experimentó ganancias, acercándose poco a poco al nivel clave de 8.000 puntos como lujo y financiero. las acciones impulsaron el crecimiento.

En el Reino Unido, el FTSE 100 intentó recuperarse después de dos sesiones consecutivas a la baja lideradas por los buenos resultados de Lloyds, Rolls-Royce y Anglo-American tras la publicación de sus resultados.

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El precio objetivo de NVIDIA se elevó a 1000 dólares en Bernstein. El analista dice: «Más dinero, no hay problemas»

«Los resultados del cuarto trimestre de NVIDIA fueron una vez más notables, muy por encima del consenso, con ventajas en todos los segmentos, aunque impulsados ​​principalmente por el centro de datos, que alcanzó nuevos niveles récord de ~$18,400 millones (calle a ~$17. 2B) .

En medio de altas expectativas, la compañía una vez más cumplió, con una orientación muy sólida para el primer trimestre con un crecimiento secuencial impulsado en gran medida por la fortaleza continua del centro de datos (implícito en más de $ 20 mil millones, lo suficiente como para satisfacer los rumores).

La empresa está imprimiendo dinero en este momento. Y las perspectivas de un crecimiento continuo a partir de ahora todavía parecen sólidas.

Parece claro que la demanda continúa acelerándose incluso cuando el suministro de Hopper está en línea, y la compañía aún ve limitaciones a medida que los productos de próxima generación avanzan a lo largo del año, lo que puede ayudar a aliviar (o al menos continuar eliminando) las preocupaciones sobre las bolsas de aire.

Las ventas de China en el trimestre y la guía todavía parecen modestas (indicadas como MSD de los ingresos del centro de datos, y probablemente sin grandes cantidades de nuevos productos todavía), lo que sugiere que sigue existiendo una vía potencial para el crecimiento de China en el segundo semestre.

Aproximadamente el 40 % de los ingresos de los centros de datos se destinan a la inferencia, contradiciendo los temores de que no tienen cabida allí.

La creación de redes sigue siendo extremadamente fuerte.

Se espera que los nuevos productos (H200, B100, etc.) aumenten (a precios, presumiblemente, más altos). Y en el largo plazo, la compañía no solo prevé que la computación acelerada aumente a través del billón de dólares actual de infraestructura de centro de datos instalada, sino que también prevé que esa base instalada se duplique a 2 billones de dólares en los próximos cinco años.

La historia todavía parece que tiene piernas. Aumentamos notablemente las estimaciones (nuevamente) y llevamos nuestro precio objetivo a $1000; calificamos a NVIDIA como superior».

Nvidia tenía unas expectativas casi tan altas como se podían alcanzar.

Este fue, con diferencia, uno de los informes de resultados más esperados de todos los tiempos.

Y superaron las expectativas en casi todas las métricas posibles.

Es una empresa de 1,7 Billones de dólares que registró un crecimiento de ingresos del 265 % y un crecimiento de EPS del 765 %.

La orientación incluso superó las expectativas en aproximadamente un 10% y se espera que los ingresos del primer trimestre sean de 24.000 millones de dólares.

¿Qué es lo siguiente?

Esperamos una avalancha de analistas que mejoren sus objetivos de precios.

Es probable que se cubran los cortos recientes y las principales personas que llaman se han vuelto a quemar.

Seas accionista de Nvidia o no, todos podemos estar de acuerdo en una cosa:

Estamos siendo testigos de la historia.

La acción abrirá hoy en niveles vistos por última vez hace 2 días.

La volatilidad continuará y los mercados se volverán aún más dependientes de Nvidia y las grandes tecnologías.

Las grandes tecnológicas son ahora el mercado de valores.

Los futuros del Nasdaq subieron un 2 % gracias a que Nvidia impulsó el repunte global – Resumen del mercado europeo y preapertura de Wall Street

Las enormes previsiones de ventas de Nvidia dominaron los mercados, impulsando los avances en las empresas tecnológicas de todo el mundo y haciendo que los futuros del Nasdaq 100 subieran más del 2%.

Las acciones de Nvidia se dispararon hasta un 14% en las operaciones previas a la comercialización después de que los datos revelaran que la demanda de hardware informático de inteligencia artificial está creciendo.

La compañía, que está a punto de superar a Alphabet en valor de mercado, ha sido el impulsor más importante de las ganancias del mercado de valores estadounidense este año.

La perspectiva de una inversión tecnológica a gran escala alimentó el optimismo del mercado.

El índice Nikkei 225 de Japón alcanzó un nuevo máximo por primera vez desde 1989, mientras que el índice STOXX Europe 600 superó momentáneamente su máximo de cierre de enero de 2022.

El BCE registra la primera pérdida desde 2004 tras la campaña de subida de tipos.

Unos PMI franceses más sólidos de lo esperado condujeron a un fortalecimiento del euro, antes de que los datos del PMI alemán fueran más débiles en general.

Nvidia provoca un repunte en las acciones y Japón alcanza un récord – Resumen del mercado asiático

Los mercados asiáticos subieron junto con los futuros de acciones estadounidenses después de que la estimación de ventas superior a lo esperado de Nvidia impulsó el aumento de las acciones mundiales liderado por la IA.

Las acciones japonesas se dispararon y el índice Nikkei 225 rompió un récord intradiario establecido en 1989, impulsado por aumentos en las empresas de tecnología y los fabricantes de chips.

Las acciones surcoreanas subieron, mientras que los índices de referencia chinos subieron. Las ganancias llevaron a algunas acciones asiáticas a su nivel más alto en casi dos años.

Los futuros de acciones estadounidenses subieron en las operaciones asiáticas gracias a los hallazgos de Nvidia.

Las acciones de la empresa de tecnología subieron hasta un 11% en las operaciones posteriores a la comercialización cuando dijo que los ingresos del primer trimestre probablemente serán de 24 mil millones de dólares, superando las proyecciones anteriores de 22 mil millones de dólares.

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Previsiones de algunos analistas sobre los resultados de NVIDIA hoy al cierre.

El consenso de analistas esperan que la compañía informe beneficios trimestrales de 4,64 dólares por acción, un fuerte aumento con respecto a las ganancias de 88 centavos por acción del año pasado.

Se prevé que la compañía registre unos ingresos de 20.620 millones de dólares en el último trimestre, en comparación con los 6.050 millones de dólares del trimestre del año anterior,

El analista de Wells Fargo, Aaron Rakers, mantuvo una calificación de sobrepeso y aumentó el precio objetivo de $675 a $840 el 16 de febrero de 2024. Este analista tiene una tasa de precisión del 84%.

El analista de Oppenheimer, Rick Schafer, mantuvo una calificación de rendimiento superior y elevó el precio objetivo de 650 dólares a 850 dólares el 16 de febrero de 2024. Este analista tiene una tasa de precisión del 78%.

El analista de Wedbush Matt Bryson mantuvo una calificación de rendimiento superior y aumentó el precio objetivo de $600 a $800 el 16 de febrero de 2024. Este analista tiene una tasa de precisión del 85%.

El analista de Susquehanna, Christopher Rolland, mantuvo una calificación Positiva y elevó el precio objetivo de $625 a $850 el 14 de febrero de 2024. Este analista tiene una tasa de precisión del 79%.

El analista de Mizuho, ​​Vijay Rakesh, mantuvo una calificación de Compra y aumentó el precio objetivo de $625 a $825 el 13 de febrero de 2024. Este analista tiene una tasa de precisión del 78%.

JP Morgan reiteró AMAZON como ‘Mejor Idea’:

«Estimamos que la participación de Amazon en el comercio electrónico de EE. UU. aumentó +272 puntos básicos interanuales hasta el 46,4% en el 4T, el sexto trimestre consecutivo durante el cual las ganancias interanuales de la participación de Amazon superaron los 100 puntos básicos.

Modelamos que el GMV de Amazon en EE. UU. crecerá +12,0 % interanual en 2024 (vs. +12,6 % interanual en 2023), con Amazon capturando una participación interanual de +160 pb en el comercio electrónico de EE. UU.

Proyectamos que el crecimiento total de los ingresos minoristas de Amazon se mantendrá estable por encima del 10%, respaldado por la fortaleza continua de 3P.

La reaceleración del crecimiento de 1P, una mayor entrega de SD1D, un mayor gasto Prime y ganancias en las grandes verticales poco penetradas mencionadas anteriormente.

Amazon sigue siendo nuestra mejor idea y seguimos creyendo que la penetración del comercio electrónico de EE. UU. en las ventas minoristas adj podría duplicarse de ~22% en 2023 a más de 40% a largo plazo».

UBS prevé ahora que la Fed empezará a recortar tipos en junio

UBS ha actualizado sus predicciones sobre cuándo la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés, trasladando el momento esperado de mayo a junio.

En consecuencia, el corredor proyecta ahora una reducción total de 75 puntos básicos (pb) en las tasas de interés para 2024, una disminución con respecto a su estimación anterior de 100 pb.

«Dadas las sorpresas alcistas tanto para las nóminas como para la inflación, ahora esperamos que la Reserva Federal espere un poco más antes de recortar las tasas, haciendo su primer recorte de 25 puntos básicos en junio en lugar de mayo», dijo Brian Rose, economista senior de EE.UU. en la Oficina Principal de Inversiones de UBS. .

Nuestro escenario base exige un recorte de tipos por trimestre después de eso hasta que el rango objetivo de los Fondos Federales alcance el 3,25%-3,5%, en línea con nuestra estimación del tipo neutral a largo plazo.

Sin embargo, creemos que es posible obtener una amplia gama de resultados, añadió.

La revisión se produce cuando UBS cree que la Reserva Federal no tiene prisa por comenzar a reducir las tasas de interés dada la sorprendente resistencia de la economía estadounidense.

En particular, las tasas de crecimiento de la economía han superado la estimación de tendencia a largo plazo de la Reserva Federal del 1,8% desde el tercer trimestre de 2022.

Los futuros de acciones estadounidenses cayeron antes de las ganancias de Nvidia – Resumen del mercado europeo

Las preocupaciones sobre la capacidad de Nvidia para generar otro gran aumento de ganancias hicieron que los futuros del mercado estadounidense cayeran el miércoles, y los inversores cuestionaron la viabilidad a largo plazo del frenesí de la IA.

Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2%, mientras que los contratos del Nasdaq cayeron un 0,5%, lo que implica que Wall Street podría sufrir un tercer día de pérdidas.

Nvidia cayó un 1,7% en las operaciones previas a la comercialización, tras una caída del 4,4% ayer.

Está previsto que la corporación informe los resultados tras el cierre.

El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó un punto básico, pero el índice del dólar se mantuvo constante.

Mientras tanto, el índice de referencia bursátil de Europa cayó desde niveles casi récord debido a las pésimas ganancias de varias de las empresas más grandes de la región.

El índice STOXX Europe 600 bajó, manteniéndose aproximadamente cuatro puntos por debajo de su máximo de enero de 2022.

Los bancos estuvieron entre los que más cayeron, y HSBC cayó más del 7% después de informar una caída del 80% en las ganancias del cuarto trimestre.

Secretario Jefe del Tesoro del Reino Unido: No especularemos si los recortes de impuestos son asequibles en el presupuesto, pero la economía está empezando a mejorar.

El gobierno japonés rebaja su visión sobre la economía por primera vez desde noviembre de 2023.

Las acciones de China suben a medida que las autoridades aumentan su apoyo – Resumen del mercado asiático

El repunte de los mercados chinos se aceleró después de que las autoridades hicieran esfuerzos adicionales para aumentar la confianza de los inversores, a pesar de la debilidad general en Asia y una caída liderada por la tecnología en Wall Street.

El barómetro de las empresas chinas que cotizan en Hong Kong subió hasta un 4%, quedando a un 1% de borrar todas las pérdidas del año hasta la fecha.

El índice CSI 300 de acciones continentales aumentó un 2,2%. Los promotores inmobiliarios lideraron las ganancias a medida que los bancos aumentaron el apoyo crediticio al debilitado sector.

Una nueva prohibición del comercio de fondos cuantitativos también ha aliviado los temores sobre las ventas en corto.

Eso contrasta con las pérdidas en otros mercados asiáticos, incluidos Japón, Corea del Sur y Australia, después de que el Nasdaq 100 se desplomara alrededor del 1% y el S&P 500 cayera por debajo de 5.000 el martes.

La atención se centra en las ganancias del fabricante de chips Nvidia y en las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que se publicarán más tarde el miércoles.

Los contratos de acciones estadounidenses cayeron.

Mientras tanto, las acciones de HSBC se desplomaron hasta un 3,8% en Hong Kong después de que el banco anunciara una caída del 80% en sus beneficios del cuarto trimestre.

El aluminio se disparó ante las expectativas de que una nueva ronda de sanciones estadounidenses contra Rusia podría afectar al producto básico, afectando potencialmente los suministros.

Las acciones caen antes de las ganancias de Nvidia – Resumen del mercado de EE. UU.

Las grandes tecnológicas arrastraron al mercado de valores a la baja desde sus máximos históricos, con Wall Street esperando los resultados de Nvidia el miércoles para ver si el fabricante de chips puede cumplir con las elevadas expectativas establecidas por el auge de la IA.

Si bien la actual temporada de resultados ha reafirmado la opinión de que a las empresas estadounidenses les está yendo bien, las megacapitalizaciones de las «Siete Magníficas» han tenido un período de resultados mixto.

Algunos comerciantes decidieron asegurar ganancias antes del informe de ganancias del fabricante de chips, mientras que el mercado también consideró los informes de que Microsoft está desarrollando una tarjeta de red para competir con la de Nvidia.

El listón está alto para la empresa que está en el centro de la revolución de la IA, que tiene el mejor desempeño en el S&P 500 este año después de triplicarse en 2023. Se espera que los ingresos de Nvidia se vean impulsados ​​por la fuerte demanda en su negocio de centros de datos.

Susquehanna cree que la IA seguirá siendo fuerte, particularmente a medida que Meta Platforms y Tesla incrementen sus unidades de procesamiento de gráficos.

Las acciones de Nvidia cayeron más de un 4% antes de sus resultados.

El Nasdaq 100 cayó casi un 1%, mientras que el S&P 500 cayó por debajo de los 5.000.

El índice de fabricantes de chips cayó un 1,6%. Walmart subió después de reportar fuertes ganancias.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambiaron, situándose en el 4,27%.

El dólar fluctuó.

Ford reduce el precio del Mustang Mach-E 2023 hasta en 8,100 dólares y ofrece 0% de financiamiento

Ford Motor Co. redujo el costo de su Mustang Mach-E 2023 eléctrico el martes para ser más competitivo con Tesla y poner el SUV galardonado en manos de compradores preocupados por su presupuesto.

Los precios se reducirán entre $ 3,100 y $ 8,100 según el modelo, con efecto inmediato, según un cuadro de precios que el fabricante de automóviles envió a su red de concesionarios.

Además, Ford Credit ofrece financiación del 0% durante 72 meses a compradores calificados, más un incentivo en efectivo de 7.500 dólares en vehículos arrendados que se aplica inmediatamente para reducir el pago del arrendamiento, dijo el portavoz de Ford, Marty Gunsberg.

«Estamos ajustando los precios», dijo Gunsberg al Detroit Free Press. «A medida que continuamos adaptándonos al mercado para lograr la combinación óptima de crecimiento de ventas y valor para el cliente».

Ford también quiere dejar paso al Mach-E 2024, dijo.

UBS eleva el objetivo de fin de año del S&P 500 a 5.400

Los estrategas de UBS, incluido Jonathan Golub, volvieron a elevar el precio objetivo para 2024 del S&P 500, diciendo que su última subida a 5.150 no era lo suficientemente alcista.

El martes, el corredor elevó aún más el objetivo para el índice de acciones a 5.400, lo que implica aproximadamente un aumento del 8% hasta fin de año y marca un nuevo máximo en la calle.

En cuanto a los sectores específicos, los estrategas dijeron que la atención sanitaria sigue siendo su opción preferida dentro de las inversiones defensivas, aunque destacan un potencial más significativo en los sectores cíclicos debido a la actual resiliencia económica.

Además, el sector financiero se beneficiará del aumento de las tasas de interés, un posible repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) y criterios crediticios relajados, agregaron Golub y su equipo.

Además, la UBS también revisó sus perspectivas de resultados para el período 2024-2025.

También estamos aumentando nuestras estimaciones de EPS para 2024-25 de $ 235 a $ 240 y de $ 250 a $ 255, lo que implica un crecimiento del 9,1 % y 6,3 % durante los próximos 2 años (frente a las estimaciones de consenso de 10,5 % y 13,2 %) .